제프리, 2015년 4분기 재무 실적 발표
Bache 사업의 영업실적과 단계적 축소를 제외한 조정액과 함께, 2015년 11월 30일 종료된 지난 3개월간의 개요.
· 투자은행 순수익 3억 7300만 달러
· 총 매출 및 거래 순수익 1억 3200만 달러
· 총 조정후 순수익 5억 1300만 달러(Bache 제외)
· 조정후 순이익 3700만 달러(Bache 제외)
· 순이익 2500만 달러(Bache 제외)
Bache 사업의 영업실적과 단계적 축소를 제외한 조정액과 함께, 2015년 11월 30일 종료된 당해년의 개요.
· 투자은행 순수익 14억 3900만 달러
· 총 매출 및 거래 순수익 10억 280만 달러
· 총 조정후 순수익 23억 9500만 달러(Bache 제외)
· 조정후 순이익 1억 8900만 달러(Bache 제외)
· 순이익 1억 달러(Bache 제외)
리처드 B 핸들러(Richard B. Handler) 회장 겸 CEO와 브라이언 P 프리드만(Brian P. Friedman) 경영위원장은 다음과 같이 논평했다. “1년간의 실적이 우리 기대에는 미치지 못했지만, 그래도 상당한 변화를 일궈냈으며, 이제 2016년의 실적 개선을 위해 노력하고 있다. 긍정적인 것은, 시장의 어려움에도 불구하고 우리 능력의 다양화와 깊이가 1년간의 투자은행 및 주식에서의 탄탄한 성과로 나타났다는 것이다. 올해의 투자은행 순수익은 주식자본시장(ECM)과 자문(Advisory)에서 각각 4억 800만 달러와 6억 3200만 달러라는 기록적인 순수익을 포함해 14억 달러라는 큰 성과를 거둬, 우리가 시장 지배적인 위치를 점하고 있는 금융 및 에너지 투자은행 사업 부문에서 시장주도의 경제 둔화를 상쇄하고 남았다. 계속해서 주식 매출 및 거래 사업에서 시장점유율을 높이고 있다. 고정소득 여신업무 대부분의 어려움에도 불구하고, 우리의 미국 및 국제 금리 사업 부문과 미국 투자등급기업 여신업무 부문에서 확고한 순수익을 기록했다.”
“이전 년도까지 제프리에게 최고의 위치를 굳혀준 고정소득이 2015년에는 좋은 성과를 내지 못했다. 우리의 거의 모든 고정소득 여신업무는 연방준비위원회의 금리 인상 연기에 대한 예측, 글로벌 에너지 시장의 붕괴(이 시장에서 우리는 오랫동안 자문가이자 자본조달자, 거래자 역할을 해왔다), 레버리지드 파이낸스 감소, 유의미한 유동성 감소 등의 영향을 받는다. 오랜 기간 극단적인 변동성이 있은 뒤, 이어 거래량 감소가 한동안 뒤따랐다.”
“지난 10월 루카디아 투자자의 날(Leucadia Investor Day) 당시 논의된 것처럼, 2015년에 우리의 모든 사업과 지원 부문에 대해 자세히 검토하고 분석했으며, 그리고 약속대로, 현재 예상되는 시장 환경 및 기회와 부합하게, 자본, 재무제표, 위기와 관련된 우리의 노력을 줄여나가고 있다. 또한, 2016년에 우리의 기대를 충족하고 운영의 효율성을 달성하기 위해 전체적인 자원을 조정하고 있다. 동시에, 고정소득과 주식 등 특정 부문의 새 지도부를 모집해 고객 서비스와 성과 모두를 강화하고, 투자은행 부문에 최상급 전문가를 선별 충원했다. 특히 고정소득의 경우, 이런 노력 덕분에 2016년에 우리의 사업이 평균 이상의 수익성을 확보할 것으로 기대한다. 수익을 창출하는 우리의 능력이나 고객에게 유의미한 영향을 미치지 않으면서, 변동성과 위기는 감소하고 효율성과 수익은 증가하는 등 변화의 범위를 체계화했다.”
“2015년 11월 30일 현재의 손익계산은 3개월 전에 비해 42억 달러, 2014 회계연도 말에 비해서는 60억 달러가 감소한 385억 달러였다. 레버리지(해당 거래로부터 지분의 상승분과 상당한 영업권이 추가된 루카디아 거래의 영향은 제외)가 9배로 감소해, 약 7년 내 가장 낮은 수준을 보였다. 재무제표에서의 절대적 감소분 외에, 장기 증권 재고자산은 2015년 11월 30일 현재 165억 달러로서, 2014년 11월 30일에 비해 21억 달러, 2015년 8월 31일에 비해 24억 달러가 감소했다. 이런 감소는 상당 부분 4분기에 발생했다. 이 영향은 변동성이 크고 유동성이 적은 환경에서 부채 청산 포지션의 어려움으로 인해 우리의 분기별 고정소득 순수익과 수익성을 감소시켰지만, 2016년 이후에는 제프리를 성공의 반석에 올려놓을 것으로 확신한다. 이와 관련해, 에너지거래 불황에 따른 익스포져(exposure)는 연말에 3900만 달러였다. 동시에, 주로 고객을 대신해 보유하고 있는 증권으로 구성된 프라임 증권 사업과 관련된 자산은 2014년 말에 32억 달러, 지난 3분기 말에 33억 달러에서 39억 달러로 증가했다. 별도로, 우리가 50% 지분을 소유한 매스뮤추얼(MassMutual)과의 합작투자 대출기업인 제프리 파이낸스(Jefferies Finance)는 당기에 많은 파이낸싱 약정 신디케이션을 달성했지만, 연말에 매매약정이 지난 2년 간 분기말의 평균 매매약정보다 29%, 2014년 말과 비교해 33%가 감소했다. 우리는 레버리지드 파이낸스 솔루션을 통해 후원자와 기업 고객을 위해 계속 봉사할 것이다.”
“무담보 장기부채는 2015년 말 현재 1년 전의 63억 달러에서 7억 달러가 감소한 56억 달러이다. 우리는 현금으로 3월 만기 부채 3억 5000만 달러를 상환할 계획이다. 비록 누구도 시장 상황을 충분히 예측할 수 없다고 해도, 재무제표 상의 감축은 이에 비례해 위기 및 자본 약정에서의 감소에 반영돼야 하며, 전체적으로 2016년의 변동성과 경기하락을 완화해야 한다. 당기에 만기 부채 5억 달러를 상환하고 유동성 비율이 13.2%로 증가했다고 해도, 우리의 손익을 감축했기 때문에, 3등급 자산은 당사 재고의 3% 정도였으며, 유동성 버퍼는 51억 달러였다. 당기의 평균 VaR(최대손실예상액)은 100억 달러로서 3분기의 140억 달러에 비해 40%가 감소했다.”
“고정소득 사업에서의 이런 중요한 변화는 Bache 선물 및 상품 사업 부문을 폐기하기로 한 결정에 이어 생겨난 것으로서, 이 결정은 제프리의 수익 사업에서 장애물을 제거한 것이다. 2015년에는 Bache와 관련된 축소비용을 포함한 순 운영손실 9000만 달러와 세전 손실 1억 3500만 달러를 기록했다. 모든 고객 계좌는 현재 소시에떼 제네랄(Société Générale) 등의 다른 기업으로 이전됐다. 2016년의 총 비용은 모두 합해 500만 달러 미만이어야 한다.”
"제프리 경영팀은 1990, 1994, 1998, 2001~2002, 2008~2009, 2011, 현재 2015년이 각각 고유의 혼란기를 거쳐온 것처럼 어려운 시기를 헤쳐왔다. 각 시기마다 당사에게는 고유의 성장 기회와 함께 더 나은 경쟁력을 확보할 수 있는 기회가 주어졌다. 경영팀의 최선의 노력과 헌신으로 이런 모든 어려움을 극복해낸 당사는 현재 투자은행, 증권, 고정소득 사업 부문에서 확고한 위치를 차지하고 있다. 또한, 유형자본, 총 자본, 유동성은 이전의 어떤 시련의 시기보다 더 튼튼해졌다. 올해의 어려움 속에서도 당사는 매 분기마다 수익을 남기고, 운영 사업을 분석, 수정, 채택하는 가운데 계속해서 고객에게 서비스를 제공해왔다. 2016년에는 계속해서 고객에게 중점을 두는 가운데, 운영 실적을 개선하고 양질의 새 파트너를 확보하고 위기를 신중히 관리할 수 있는 분야를 계속해서 찾아내고, 또한, 제프리의 중추이자 가장 중요한 자산인 우리의 파트너이자 직원들의 헌신적인 노력에 항상 감사한다.
별첨 재무제표는 2015년 8월 31일에 종료된 분기에 대해 양식 10-Q로 작성한 분기 보고서와 2014년 11월 30일 종료된 1년에 대해 양식 10-K로 작성한 연례 보고서와 관련하여 검토해야 한다. 2015년 11월 30일과 관련된 금액은 본 이익 발표일 현재 예비 추정치를 나타내며 2015년 11월 30일 종료되는 분기에 대해 양식 10-K로 작성하는 연례 보고서에서 개정될 수 있다. 앞서 언급한 조정 재무 척도는 비GAAP 재무 척도로 경영진은 기존 Bache 영업이 포함된 회사의 실적을 평가하는데 의미 있는 정보를 투자자에게 제공한다고 판단한다. 조정 척도와 각 직접 U.S. GAAP 재무 척도의 조정에 대해서는 6-8페이지의 추가 별첨을 참조한다.
본 발표문에는 1933년 증권법 27A조와 1934년 증권거래법 21E조의 피난한 조항의 의미에 속하는 “미래 예측 진술”을 포함하고 있다. 미래 예측 진술은 2016 회계연도의 고정소득 사업과 전반적인 포지셔닝 및 성과에 대한 예측을 포함해 미래 실적과 성과에 관한 진술을 포함한다. 실제 실적은 본 미래 예측 진술에 적시되는 예상 실적과 중대하게 달라질 수 있다. 본 미래 예측 진술에 예상된 실적과 실제 실적이 중대하게 달라질 수 있는 주요 요인의 논의는 양식 10-K에 작성된 최근 연례 보고서를 참조한다.
50년 이상 고객에게 서비스를 제공해 온 글로벌 투자 은행 기업 Jefferies는 투자자와 기업, 정부에 통찰과 전문지식, 경영을 제공하는 대표기업이다. 당사는 지분과 고정 소득, 외환 부문에서 광범위한 투자은행과 판매, 거래, 연구, 전략뿐 아니라 미주대륙과 유럽, 아시아에서 자산 관리를 제공하고 있다. 제프리 그룹LLC는 다각화된 지주회사 루카디아 내셔널 코퍼레이션(Leucadia National Corporation, 뉴욕증권거래소: LUK)이 전액 출자한 자회사이다.
제프리 그룹(JEFFERIES GROUP LLC) 및 자회사
연결 이익 계산서
(단위, 천 달러)
(미감사)
(표의 내용은 및 보도자료 전문은 pdf 참조. 다운로드: http://goo.gl/vcaXqo)
제프리 그룹(JEFFERIES GROUP LLC) 및 자회사
재무개요 - 각주
(1) 2015년 11월 30일과 관련된 금액은 본 이익 발표일 현재 예비 추정치를 나타내며 2015년 11월 30일 종료되는 분기에 대해 양식 10-K로 작성하는 연례 보고서에서 개정될 수 있다.
(2) 2015년 11월 30일 현재 기타 유동성 출처에는 미국 정부증권 담보부 양질의 정부증권과 역환매 계약, 기타 정부 증권 총 12억 6600만 달러, 현재 합리적 융자 헤어컷으로 담보되지 않은 금융증서를 통해 확보할 것으로 합당하게 예상할 수 있는 추가 담보부 융자의 총 추산액인 3억 500만 달러가 포함된다. 2014년 11월 30일 현재, Jefferies Bache에 요구되는 영업자본을 위해 제공되는 피약정 선순위 담보부 리볼링 여신상품에 따라 제공되는 추가 기금도 포함된다. 2015년 8월 31일 기타 유통성 출처에 포함되는 해당 금액은 각각 12억 6300만 달러와 4억 4600만 달러, 2014년 11월 30일 현재 각각 10억 5700만 달러와 3억 6400만 달러였다.
(3) 유형 회원 및 보통주주 보유주식(비일반회계기준(non-GAAP) 적용)은 영업권과 식별가능한 무형자산을 제외한 총 회원 지분을 의미한다. 당사는 유형회원 및 보통주주 보유지식이 평가 용도로 의미있는 지표라고 여기며, 금융회사는 종종 다양한 유형회원/보통주주 주식으로 평가되는 만큼 이 비율이 투자자에게 의미있는 정보가 되리라 믿는다.
(4) 바쉬자산(non-GAAP 적용)에는 현금과 현금상당액, 현금 및 주식분리 계좌, 보유금융상품, 재매각 협약 하의 매수주식, 바쉬 비즈니스로 인한 매출채권이 포함된다
(5) 3등급 금융 증서는 공정 가액에 계산되고 보유 금융 증서에 포함되는 회계 표준 코드(Accounting Standards Codification) 820에 따라 분류되는 금융 증서를 나타낸다.
(6) 2015년 5월, 재무회계표준위원회는 회계 표준 업데이트 No. 2015-07, “공정 가액 측정(토픽 820) - 주당 순자산가치(또는 상당물)를 계산하는 특정 업체 투자 공시사항”을 발행하였다. 지침은 “공정 가액 측정 및 공시사항(토픽 820)”의 실무 수단을 이용하여 공정가액을 순자산가치로 측정하는 공정가액 계층의 투자액을 포함해야 하는 요건을 제외한다. 아울러 본 지침은 순자산가치 실무수단을 이용하여 공정 가액으로 측정할 수 있는 모든 투자에 대해 특정 공시사항을 공개해야 하는 요건을 폐지한다. 오히려 해당 공시사항은 해당 실무 수단을 이용하여 공정가액을 측정하기로 선택한 투자액으로 제한된다. 지침은 소급 발효되며 회사는 이미 2015년도 2분기에 본지침을 채택하였다.
(7) 2015년 11월 30일과 2015년 8월 31일, 2014년 11월 30일 기준, 총자본에는 장기 부채 각각 52억 8900만 달러와 53억 3700만 달러, 58억 60만 달러 및 총지분이 포함된다. 총자본에 포함되는 장기 부채는 리볼빙 여신상품에 따라 미납된 금액과 1년 안에 만기가 도래하는 부책 금액만큼 감소된다.
(8) 레버리지 비율은 총자산을 총지분으로 나눈 수치에 해당한다.
(9) 조정후 레버리지 비율(비 GAAP 재무척도)은 총지분에서 영업권 및 식별가능 무형 자산을 제한 값인 유형 총지분으로 조정후 자산을 나눈 값에 해당한다. 조정후 자산(비 GAAP 재무척도)은 총자산에서 차용 증권과 전매 계약에 따라 매입한 증권, 분리 현금 및 증권, 영업권 및 식별 가능 무형자산을 제하고 매각 예정인 금융증서(파생 채무 제외)를 합산한 수치에 해당한다. 2015년 11월 30일과 2015년 8월 31일, 2014년 11월 30일 기준, 조정후 자산은 각각 316억 3900만 달러와 372억 4100만 달러, 369억 90만 달러였다. 조정후 자산은 일반적으로 당사 증권 대부 활동을 통해 고객 채무로 자가조달하기 때문에 위험이 낮다고 간주되는 특정 자산을 제외하기 때문에 의미 있는 척도로 판단된다.
(10) 유형 레버리지 비율 합계(비 GAAP 재무척도)는 영업권 및 식별가능 무형 자산을 제한 총자산을 유형 회원 지분으로 나눈 값에 해당한다. 신용평가 기관은 당사의 레버리지 비율을 평가할 때 유형 총 레버리지 비율을 사용한다.
(11) Leucadia 거래영향을 제외한 레버리지 비율(비 GAAP 재무척도)은 아래와 같이 계산한다.
(표의 내용은 pdf 참조. 다운로드: http://goo.gl/vcaXqo)
(12) VaR은 신뢰수준이 95%인 1일 시간대의 불리한 시장 추이로 인해 당사 거래 포지션의 가액에 발생할 수 있는 손실을 추정한다. VaR 계산의 자세한 논의는 2014년 11월 30일 종료된 1년에 대해 양식 10-K에 작성한 당사의 연례 보고서 II부, 7항 “경영진의 논의 및 분석”의 “위험 가치”를 참조한다.
비즈니스와이어(businesswire.com) 원문 보기: http://www.businesswire.com/news/home/20151215005672/en/
[이 보도자료는 해당 기업에서 원하는 언어로 작성한 원문을 한국어로 번역한 것이다. 그러므로 번역문의 정확한 사실 확인을 위해서는 원문 대조 절차를 거쳐야 한다. 처음 작성된 원문만이 공식적인 효력을 갖는 발표로 인정되며 모든 법적 책임은 원문에 한해 유효하다.]
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