엘리엇, 현대자동차그룹 이사진에게 서신 전달
이사회가 초과자본금을 환원하고 전략적인 검토를 실시할 것 요구
기업 지배구조 개선 필요성 지적
Conway MacKenzie 독립 분석보고서 공유
서신 및 독립 분석보고서는 http://www.acceleratehyundai.com 에서 확인 가능
해당 서신을 통해 엘리엇은 글로벌 자동차 컨설팅사인 Conway MacKenzie가 현대자동차그룹의 자본구조를 독립적이고 종합적으로 분석한 보고서(이하 독립 분석보고서)를 현대자동차그룹의 이사진 및 모든 이해관계자들과 공유하였다. 독립 분석보고서는 다음과 같은 문제점을 지적하였다:
· 현대자동차그룹은 심각한 초과자본 상태이며, 현대자동차는 8조원에서 10조원, 현대모비스는 4조원에서 6조원에 달하는 초과자본을 보유하고 있음
· 과거 잉여현금흐름의 불투명한 운영으로 인해 상당한 자본이 비영업용 자산에 묶여 있음
· 주주환원의 수준이 업계 기준에 지속적으로 미달됨
· 현금흐름에 대한 일관되지 못한 보고 방식으로 인하여, 현대자동차그룹의 사업을 통해 발생되는 실제 현금흐름이 왜곡되거나 불투명함
엘리엇은 본 서신에서 기존 개편안이 철회되고 반년이 지난 지금까지도 현대자동차그룹은 기업구조에 대한 개편을 진전시키기 위한 어떠한 실질적인 소통도 하지 않고 있다고 말하였다. 그 동안의 가치 할인율과 지배구조 개선의 미흡함을 고려할 때, 엘리엇은 현대자동차그룹 이사회가 다음과 같은 사항을 공개적으로 약속할 것을 요구하였다:
· 현대자동차그룹 각 계열사 이사회에 독립적인 사외이사를 추가로 선임하는 것을 포함하여, 기업 지배구조 개선과 관련하여 엘리엇 및 다른 주주들과 협업할 것
· 현대자동차와 현대모비스 주주들에게 초과자본금을 환원하고, 현저히 저평가된 현재 가치를 고려하여 자사주매입 방안을 우선적으로 검토할 것
· 모든 비핵심 자산에 대한 전략적인 검토를 실시할 것
지금까지 현대자동차그룹이 보여준 제한적인 성과와 이 같은 지연으로 인해 발생하는 비용을 고려할 때 엘리엇은 여러 제안사항을 다음 주주총회 안건으로 제출하는 가능성도 열어두었다. 본 서신 및 동봉된 분석보고서는 http://www.acceleratehyundai.com 에서 확인할 수 있다.
엘리엇(Elliott) 개요
엘리엇 매니지먼트(Elliott Management Corporation)는 두 개의 다중 투자전략 펀드를 통해 미화 350억 달러 이상의 자산을 운용하고 있다. 엘리엇의 대표 펀드인 엘리엇 어쏘시어츠 엘.피.(Elliott Associates, L.P.)는 1977년도에 설립되었으며, 동종 펀드 중 동일한 경영진이 관리해 온 역사가 가장 오래된 펀드 중 하나이다. 세계 각국의 퇴직연금, 국부펀드, 공공기금, 투자재단, 투자운용사 펀드 및 회사 임직원 등이 엘리엇을 통해 투자하고 있다. 엘리엇 어드바이저스 홍콩(Elliott Advisors (HK) Limited)은 엘리엇 매니지먼트의 계열사이다. 엘리엇은 한국 시장과 기업 구조에 대한 깊은 이해를 바탕으로 한국에서 주주가치를 향상시키는 성과를 이루어왔다.
웹사이트: http://www.elliott-turbo.com
연락처
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엘리엇 매니지먼트
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mOlooney@elliottmgmt.com
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