안철수연구소, 3분기 견조한 실적 성장세 시현
동사는 외국업체가 시장을 주도하고 있는 국내 네트워크 어플라이언스 시장에 7월 말 신규 진출 하였다. 동사가 출시한 ‘TrusGuard’ 제품 관련 기업 및 공공기관의 상담건수가 제품 출시 후 큰 폭으로 증가하고 있어 4분기부터 매출액이 발생할 것으로 추정된다. 특히 2006년부터는 매출이 본격적으로 발생될 것으로 전망된다.
2005년 연간 예상 실적도 매출액증가율 +30%, 영업이익증가율 +42.7%, ROE 18.8%의 고수익을 시현할 것으로 기대된다. 또한 SW산업이 2005년 하반기부터 국내 경기 회복과 기업투자심리 개선으로 회복 추세로 전환될 것으로 추정된다. 이는 SW산업 침체에 따른 동사의 주가 할인요인이 4분기부터는 본격적으로 해소될 수 있음을 의미한다. 따라서 투자등급은 Buy(매수)를 그대로 유지한다. 목표주가도 직전보고서에서 제시한 28,500원(시가총액 2,818억원, 2005년 및 2006년 예상 EPS 기준 PER 각각 19.3배, 15.4배)을 유지한다.
3분기 매출액은 전년동기대비 27.8%(전분기대비 +1.6%) 증가한 94억원, 영업이익은 전년동기대비 48.4%(전분기대비 +8.7%) 증가한 36억원으로 견조한 실적 성장세를 시현하였다. 영업이익률도 2분기보다 2.5%P 개선된 38.4%의 고수익성을 기록하였다. 3분기 견조한 실적 성장세를 시현한 것은 1) 스파이제로 서비스에서 지속적으로 월 매출액이 4~5억원 수준 발생되었고, 2) 2004년에 이월된 수주잔액 이외에 신규 수주금액이 증가하였으며, 3) 해외사업(중국, 일본)에서 매출액이 증가하였기 때문으로 분석된다.
2005년 연간 예상 매출액은 전년대비 30% 증가한 410억원, 영업이익은 전년대비 42.7% 증가한 146억원으로 큰 폭 실적 호전이 예상된다. 또한 영업이익률도 전년보다 3.2%P 개선된 35.7%의 고수익성을 기록할 것으로 추정되고, EPS도 전년보다 400원(+37.2%) 증가한 1,475원으로 전망된다.
동사는 외국업체가 시장을 주도하고 있는 국내 네트워크 어플라이언스 시장에 7월 말 신규 진출 하였다. 동사가 출시한 ‘TrusGuard’ 제품 관련 기업 및 공공기관의 상담건수가 제품 출시 후 큰 폭으로 증가하고 있어 4분기부터 매출액이 발생할 것으로 추정된다. 특히 2006년부터는 매출이 본격적으로 발생될 것으로 전망된다.
2분기에 이어 3분기에도 견조한 실적 성장세가 지속되었고, 2005년 연간 예상 실적도 매출액증가율 +30%, 영업이익증가율 +42.7%, ROE 18.8%의 고수익을 시현할 것으로 기대된다. 또한 과거 3년 동안 극도의 침체 국면을 벗어나지 못했던 SW산업이 2005년 하반기부터 국내 경기 회복과 기업투자심리 개선으로 회복 추세로 전환될 것으로 추정된다. 이는 SW산업 침체에 따른 동사의 주가 할인요인이 4분기부터는 본격적으로 해소될 수 있음을 의미한다. 동사의 주가는 향후 저평가 해소 과정이 진행될 것으로 보여 추가적인 주가 상승 여력은 높다고 판단된다. 따라서 투자등급은 Buy(매수)를 그대로 유지한다. 동사의 목표주가도 직전보고서에서 제시한 28,500원(시가총액 2,818억원, 2005년 및 2006년 예상 EPS 기준 PER 각각 19.3배, 15.4배)을 유지한다.
웹사이트: http://www.daishin.co.kr
연락처
홍보실 김경환 769-2288
올인원 PR 플랫폼
딱 맞는 기자를 쉽게 찾아 보도자료를 기사로 만드세요
