아나로그디바이스, 맥심 인터그레이티드와의 합병 발표… 아날로그 반도체 분야의 선도적 지위를 한층 강화
합병을 통해 현재 82억달러[1]에 달하는 매출 포트폴리오를 더욱 확대하고 다양화시킬 것으로 예상되며 장기적인 높은 성장을 거둘 것으로 기대돼
도메인 전문영역과 엔지니어링 능력을 더욱 향상시켜 고객들의 복잡한 문제를 해결하는 솔루션을 고도화할 수 있을 것으로 예상
거래종료 시점에서 잉여현금흐름을 높이고 거래종료 후 2차 연도가 끝나는 시점인 18개월 이내에 2억7500만달러의 비용 시너지 효과를 낼 것으로 추정
두 회사 이사회에서 만장일치로 승인을 얻은 이 거래 건은 ADI를 아날로그 반도체 제품의 폭과 규모를 확대시켜 이 분야 선도주자로 올려놓을 수 있을 것으로 기대되고 있다.
이 계약에 따라 맥심의 주주들은 거래종료 시점 기준으로 자신들이 보유한 맥심 보통주 한 주당 ADI 보통주 0.630주를 받게 된다. 거래가 종료되는 시점에서 현재의 ADI 주주들은 합병 회사의 지분 가운데 69%를 보유하게 되며 맥심 주주들은 31%의 지분을 갖게 된다. 이 거래는 미국 연방정부의 소득세법에 따라 면세 합병 자격이 주어진다.
ADI의 빈센트 로취(Vincent Roche) CEO는 “이번 맥심과 같이 내놓은 발표는 물적 및 디지털 세계를 연결시킨다는 ADI의 비전을 실현하는 다음 수순을 의미한다. ADI와 맥심은 갈수록 확대되는 기술 및 능력의 폭과 심도를 활용해 고객들의 복잡한 문제를 해결한다는 비전을 공유하고 있고 우리 회사 자체적으로도 보다 복잡하고 첨단의 솔루션을 개발할 수 있는 역량을 갖고 있다. 맥심은 널리 입증된 기술 포트폴리오와 디자인 이노베이션을 주도해온 자랑스런 역사를 갖고 있는 시그널 프로세싱 및 전력 관리 전문회사이다. 이 회사와 더불어 우리는 차세대 반도체 업계 성장을 주도하고 모든 이들을 위해 보다 건강하고 안전하며 지속 가능한 미래를 가져오는 데 헌신하고자 하고 있다”고 말했다.
맥심의 대표이자 CEO인 툰 돌루카(Tunç Doluca)는 “지난 30여년 동안 우리는 맥심을 운영하는 데 있어서 다음 한 가지 약속에만 집중을 해왔다. 즉 우리 고객사들의 이노베이션 활동을 돕기 위해 고성능 반도체 제품을 개발한다는 것이었다. 이제 ADI와 힘을 합쳐 다음 세대에 개발 가능한 것이 무엇인지를 시험할 수 있는 기회를 갖게 된 데 대해 매우 기쁘게 생각한다. 우리 두 회사 모두 튼튼한 엔지니어링 및 기술 노하우, 이노베이션 문화를 보유하고 있다. 이제 우리는 한 조직이 돼서 보다 강력한 지도자 휘하에서 고객과 직원, 주주들을 위해 보다 나은 이익을 제공하고자 한다”고 말했다.
거래가 종료되는 시점에서 툰 돌루카 맥심 대표를 포함한 두 명의 맥심 이사들은 ADI의 이사회에 영입될 예정이다.
설득력 높은 합병의 전략적·재무적 근거
· 현재 업계 리더십 지위 유지에 더해 글로벌 규모 확대 기대돼: ADI-맥심 합병은 ADI의 아날로그 반도체 부문에서의 선도적 지위를 더욱 강화시켜서 프로포마(pro forma) 기준으로 연간 매출 82억달러[1] 및 잉여현금흐름 27억달러[1]로 올려줄 수 있을 것이다. 자동차 및 데이터센터 부문에서의 강점을 보유한 맥심은 보다 광범위한 산업용, 통신, 디지털 헬스케어 분야에 걸쳐 시장을 갖고 있는 ADI와 상당히 보완적인 관계를 갖고 있으므로 장기적으로 높은 성장을 거둘 것으로 기대되고 있다. 전력 관리 분야에 관한 한 맥심의 애플리케이션 중심 제품들은 ADI의 광범위한 시장에 걸친 우위를 보완해줄 수 있을 것으로 보인다.
· 도메인 전문영역과 능력을 더욱 향상시킬 수 있을 것: 업계 최고 수준의 기술을 결합시킴으로써 ADI는 그 도메인 전문영역과 엔지니어링 능력을 5만개가 넘는 제품군에 걸쳐 DC로부터 100GHz, 나노와트(nW), 킬로와트(kW)로, 센서에서 클라우드로 전환시켜줄 수 있을 것이다. 이를 통해 합병 회사는 보다 완벽한 솔루션을 제공할 수 있게 되고 12만5000여 기업고객들에게 보다 나은 서비스를 제공해 전 세계 600억달러에 달하는 시장에서 보다 높은 점유율을 차지할 수 있게 될 것이다.
· 이노베이션이 주도하는 성장에 대한 열망: 합병을 통해 1만명이 넘는 엔지니어들과 연간 R&D 투자액 15억달러[1]가 넘는 두 회사의 유사한 기업문화는 더 가까워지고 인력개발 정책과 이노베이션, 엔지니어링 능력도 더욱 향상될 수 있다. 합병 회사는 다양한 분야에 걸쳐 세계 최고의 능력을 갖춘 엔지니어들이 취업하기를 원하는 조직으로 계속 남게 될 것이다.
· 수익 증대 및 비용 절감: 이 거래는 거래종료 후 2차 연도가 끝나는 시점인 18개월 이내에 운영비와 매출원가 절감을 통해 2억7500만달러의 비용 시너지 효과를 내고 조정 주당순이익 상승을 가져올 것으로 기대되고 있다. 제조업 최적화를 통한 추가적인 비용 시너지 효과도 거래가 종료된 후 3차 연도가 끝나는 시점에서 발생할 것으로 보인다.
· 재무 상황 개선과 새로운 현금흐름 창출: ADI는 합병 회사의 재무 실적이 향상될 것으로 기대하고 있으며 그 수치는 프로포마 순 레버리지 비율 1.2x[4]에 달할 것으로 예상된다. 이 거래는 또한 거래종료 시점에 잉여현금흐름을 증대시키고 이에 따라 주주들에게 보다 높은 수익률을 제공할 수 있을 것으로 보인다.
합병 시점과 승인 여부
이 거래 건은 미국과 미국 이외 지역에서의 규제요건 충족 및 두 회사 주주들의 승인 등 모든 완결 조건을 충족시킨다는 것을 전제로 할 때 2021년 여름에 완결될 것으로 예상된다.
자문 회사
모건 스탠리(Morgan Stanley)가 ADI의 재무 조언 역할을 맡았다. BofA 증권(BofA Securities)도 재무 조언 역할을 담당했다. 한편 왁텔 립튼 로젠 앤 카츠(Wachtell, Lipton, Rosen & Katz)가 법률자문을 담당했다.
J.P.모건(J.P. Morgan)은 맥심의 재무조언사 역할을 단독으로 맡았고 웨일 고찰 앤 멘지스(Weil, Gotshal & Manges LLP)는 법률자문 책임을 담당했다.
콘퍼런스 콜 및 웹 캐스트 안내
13일 이뤄진 거래에 대해 논의하기 위해 ADI는 미국 동부시간 오전 8시 30분부터 콘퍼런스 콜을 진행할 예정이다. 투자자들은 웹 캐스트를 통해 이를 시청할 수 있으며 ADI 웹사이트 IR 섹션 investor.analog.com 페이지에서 이를 볼 수 있다. 투자자들은 또한 전화를 통해서도 이 방송을 청취(콘퍼런스 콜 개회 10분 전 +1 800-859-9560 또는 해외 거주자는 +1 706-634-7193으로 전화해 비밀번호 ‘ADI’를 입력)할 수 있다.
콘퍼런스 콜 재방송도 본 방송 종료 약 2시간 후부터 2주 동안 시청 가능하다. 재방송 청취를 위해서는 +1 855-859-2056으로 전화해 비밀번호 3573127을 입력해야 한다.
아나로그디바이스 개요
아나로그디바이스(나스닥 : ADI)는 고객사들의 복잡한 엔지니어링 문제를 해결하는 데 회사의 모든 역량을 집중하는 세계 선도적인 고성능 아날로그 기술 회사이다. 우리 회사는 고객들이 감지, 측정, 전력공급, 연결, 해석을 하는 최고 성능의 기술을 통해 물적 및 디지털 세계를 연결시킬 수 있도록 최선을 다하고 있다. 회사에 대한 상세한 정보는 웹사이트(http://www.analog.com) 참조.
맥심 인터그레이티드 개요
맥심 인터그레이티드는 다양한 아날로그 및 혼합신호 반도체 제품과 기술을 개발해 시스템을 보다 소형화 및 스마트하게 만들고 또 그럼으로써 보안을 높이고 에너지 효율을 높이는 데 기여한다. 우리 회사는 자동차, 산업용, 헬스케어, 모바일, 클라우드 데이터센터 등 고객사들을 대상으로 디자인 이노베이션을 지원하고 그럼으로써 업계 최고의 솔루션을 제공하고 세계를 변화시키고자 하고 있다. 회사에 대한 자세한 정보는 웹사이트(http://www.maximintegrated.com) 참조.
미래예측진술
이 보도자료는 아나로그디바이스(Analog Devices, Inc., 이하 ‘ADI’)와 맥심 인터그레이티드 프로덕츠(Maxim Integrated Products, Inc., 이하 ‘Maxim’) 간에 진행 중인 합병과 관련된 것이다. 이 보도자료에서는 미국 연방 증권법에서 언급하는 의미에서의 ‘미래예측진술’을 포함하고 있다. 미래예측진술은 예를 들어 거래 건이 양사에 가져올 수 있는 예상 수익, 미래의 재무적 및 운영상의 실적, 거래에 따른 시너지 효과의 발생 시점과 그 액수, 거래 건의 완결 예상 시점 등 다양한 분야에 걸친 예측에 따른 효과를 언급하고 있다. ADI와 맥심이 생각하는 바와 그 계획, 기대 등과 관련된 언급은 모두 미래예측진술이라 할 수 있다. 그러한 언급은 ADI와 맥심의 기대에 근거하고 있고 다양한 요인과 불확실성에 따라 달라질 수 있으며 따라서 실제 결과는 미래예측진술에서 서술하는 것과는 크게 달라질 가능성이 있다. 미래예측진술은 예를 들어 ‘예측한다’, ‘예상한다’, ‘의도한다’, ‘계획한다’, ‘믿는다’, ‘그러고자 한다’, ‘추정한다’, ‘그럴 것이다’, ‘목표로 한다’ 또는 그와 유사한 표현들(부정적인 뜻을 포함하는 경우도)이 해당된다. 다음의 요인과 불확실성들은 실제 결과가 미래예측진술에서 서술되는 것과 크게 달라지게 만들 수 있다. 코로나19의 확산시기, 범위, 영향의 정도에 대한 불확실성, 글로벌 경제 상황 및 신용·금융시장의 안정성에 대한 불확실성, 소비 신뢰성의 하락과 소비자 지출의 감소와 관련된 불확실성, 원자재, 서비스, 부품, 제조업 가동률의 삭감과 관련된 불확실성, 지리적 범위와 제품·고객 믹스의 변화와 관련된 불확실성, 수출제품 분류 방식, 수출입 규제 및 관세의 변화와 관련된 불확실성, 현행 세제에 근거한 ADI 및 맥심의 예상 세율 추정치와 관련된 불확실성, ADI가 맥심의 조직과 기술을 성공적으로 통합시킬 수 있을지와 관련된 불확실성, 현 거래 건이 성공함에 따라 예상할 수 있는 이점과 시너지 효과가 적절한 시간 내에 실현될 수 있을지 또는 완전히 실패할지와 관련된 불확실성 등 정치적·경제적 불확실성, 이에 더해 해당 거래 건과 관련해 법적 소송 제기 가능성과 ADI와 맥심이 핵심 인력을 채용하거나 유지하지 못할 가능성, 해당 거래 건을 완결시키는 데 ADI와 맥심이 각 사 주주들의 승인을 받지 못할 수 있는 가능성 등 법적 사안과 관련된 부정적 결과, 그리고 거래의 조건이 일정한 시간 내에 충족되지 못하거나 아예 충족이 되지 못하든지 아니면 어떠한 이유로든 거래가 완결되지 못하거나 세율이나 규제 당국의 승인, 주주들의 승인 등과 관련해 기대한 조건하에 완결이 되지 못하거나 조건부 승인을 얻을 가능성 등을 포함한 거래 건의 완결 시기와 관련된 리스크, 거래와 관련해 의외의 난관에 부닥치거나 예상치 못한 지출을 해야 하는 경우, 거래 건의 발표 및 발표 유예로 인해 사업 파트너가 보이는 반응, ADI 보통주의 장기적 가치에 대한 불확실성, 거래 관련 사안에 대한 관리 시간이 너무 오래 걸리는 가능성 등이다. 위에 언급된 리스크와 해당 거래 건과 관련된 다른 리스크들은 이 거래 건과 관련해 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출될 예정인 S-4 양식의 등록계출서와 공동위임장/투자설명서에 들어갈 예정이다. 여기에서 언급된 요인들과 S-4 양식 등록계출서에 포함될 요인들은 설명을 위한 목적에 불과하고 모든 잠재적 리스크와 불확실성을 기재한 것으로 간주되어서는 안 된다. 실제 결과가 미래예측진술 내용과 크게 달라질 수 있는 다른 요인들에 대한 보다 자세한 정보는 ADI와 맥심이 최근에 제출한 10-Q 양식 분기 보고서와 10-K 양식 연례보고서 등 ADI와 맥심이 정기적으로 SEC에 제출하는 보고서와 다른 양식을 참고하면 된다. 미래예측진술은 경영진의 현재 상황에 대한 기대를 반영하며 따라서 불확실할 수밖에 없으며 작성 일자 현재에서만 유효하다. 법적으로 의무화돼 있는 경우가 아닌 한 ADI와 맥심은 새로운 정보가 입수됐다거나 추후 발생한 사건이나 상황을 반영해 이들 미래예측진술을 업데이트할 일체의 의무를 갖지 않는다.
증권 매매 및 제안 권유의 금지
이 보도자료는 증권을 매매하기 위한 제안과는 무관하며 증권 매매를 위한 제안 권유의 목적도 일체 없다. 이에 더해 이는 표나 승인을 얻으려는 목적도 없으며 증권법에 따라 등록이나 허가 없이 그러한 제안이나 권유, 판매가 불법으로 간주되는 사법관할권에서 증권 판매를 하려는 목적도 없다. 1933년 미국 증권법 10조 또는 이후 개정법에 따른 요건을 충족시킨 투자설명서를 통하지 않고는 어떠한 증권 제안도 허용되지 않는다.
합병에 대한 추가 정보 입수 방법 및 입수처
해당 거래 건과 관련해 ADI는 ADI와 맥심의 공동위임장과 ADI의 투자설명서까지 포함하는 S-4 양식 등록계출서를 SEC에 제출할 예정이다. ADI와 맥심은 각각 거래 건과 관련해 다른 자료들도 SEC에 제출할 예정이다. 이 문서는 공동위임장/투자설명서나 등록계출서, 또는 ADI와 맥심이 SEC에 개별 제출하는 다른 문서를 갈음하지 않는다. 공동위임장/투자설명서 최종본(완성이 되는 시점에서)은 ADI와 맥심의 주주들에게 발송될 예정이다. 투자자들과 주식보유자들은 등록계출서, 공동위임장/투자설명서, SEC에 제출되는 기타 관련 자료들을 주의 깊게 읽어봐야 하며 다른 관련 수정조항 및 부록을 처음부터 끝까지 읽어야 한다. 그 이유는 이들 문서가 해당 거래 건에 대한 중요한 정보를 담고 있을 수 있기 때문이다. 투자자들과 주식보유자들은 ADI, 맥심, 해당 거래 건에 대한 중요한 정보를 담고 있을 수 있는 등록계출서, 공동위임장/투자설명서, SEC에 제출되는 기타 관련 자료가 SEC의 웹사이트(http://www.sec.gov)에 게재되면 무료 사본을 입수할 수 있다. 이들 자료의 사본은 ADI에 의해 SEC에 제출되면 ADI의 웹사이트(http://www.analog.com)에서도 무료로 입수가 가능하고 ADI의 IR 부서에 이메일(investor.relations@analog.com)이나 전화(+1 781-461-3282)를 해 요청할 수도 있다. 맥심이 SEC에 제출한 문서 사본은 맥심의 웹사이트(investor.maximintegrated.com)에서 무료로 입수할 수 있으며 맥심의 IR 부서에 전화(+1 408-601-5697)를 하여 요청할 수도 있다.
제안 권유 참가자들에 대한 정보
ADI와 맥심, 그리고 이 두 회사의 일부 이사나 임원들은 해당 거래 건과 관련해 제안 권유의 대리인일 수 있다. ADI의 이사 및 임원들에 대한 정보(이들의 직간접적인 주식 보유 등 이해관계에 대한 서술을 포함)는 2020년 ADI 연례 주주총회의 공동위임장에 서술돼 있다. 이 공동위임장은 2020년 1월 24일 SEC에 제출됐으며 2019년 11월 26일 SEC에 제출된 2019년 11월 2일로 끝나는 회계연도의 10-K 양식 연례보고서에도 포함돼 있다. 맥심의 이사 및 임원들에 대한 정보(이들의 직간접적인 주식 보유 등 이해관계에 대한 서술을 포함)는 회사의 2019년 연례 주주총회 공동위임장에 서술돼 있으며 이 문서는 2019년 9월 27일 SEC에 제출됐고 2019년 8월 21일 SEC에 제출된 2019년 6월 29일로 끝나는 회계연도의 10-K 양식 연례보고서에도 포함돼 있다. 위임 권유 참가자들에 대한 다른 정보와 이들의 직간접적 주식 보유 등 이해관계에 대한 서술은 해당 거래 건과 관련해(자료가 준비되는 대로) 공동위임장/투자설명서, SEC에 제출되는 기타 관련 자료들에 포함돼 있다. 투자자들은 공동위임장/투자설명서 등이 발행되는 대로 투표 및 투자 결정을 내리기 전에 이를 주의 깊게 읽어봐야 한다. 위에서 설명된 자료 수집처에 대한 정보에 따라 ADI 및 맥심에 대한 관련 자료 사본을 입수할 수 있다.
(ADI-WEB)
[1] ADI의 FY19 재무 데이터와 2019년 9월 28일로 끝나는 맥심의 12개월 재무 데이터에 근거함.
[2] 2020년 7월 10일 현재의 주가에 근거한 것(최근 순부채 수치를 감안한 완전 희석 주식).
[3] 출처 : WSTS Semiconductor Forecast for Analog in 2023.
[4] 최근 분기 말 기준치. ADI는 2020년 5월 2일, 맥심은 2020년 3월 28일.
비즈니스 와이어(businesswire.com) 원문보기: https://www.businesswire.com/news/home/20200713005204/en/
[이 보도자료는 해당 기업에서 원하는 언어로 작성한 원문을 한국어로 번역한 것이다. 그러므로 번역문의 정확한 사실 확인을 위해서는 원문 대조 절차를 거쳐야 한다. 처음 작성된 원문만이 공식적인 효력을 갖는 발표로 인정되며 모든 법적 책임은 원문에 한해 유효하다.]
웹사이트: http://www.analog.com
연락처
아나로그디바이스(Analog Devices, Inc.)
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미디어 문의
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안드레아 칼리즈(Ms. Andrea Calise)
+1 917-826-3804
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안드레아 더피(Ms. Andrea Duffy)
+1 646-984-0240
andrea.duffy@teneo.com
맥심(Maxim)
투자 문의
캐시 타(Ms. Kathy Ta)
투자 담당 부사장
+1 408-601-5697
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