대신증권,“웅진씽크빅, 3분기 실적 크게 개선”
4분기 매출액 및 영업이익도 각각 1,330억원, 103억원으로 개선추세는 이어질 것으로 예상된다. 교육문화사업에선 유아용 제품인 ‘처음 한글깨치기’, ‘바로셈’, 수학깨치기’ 등 신규과목 출시와 미래교육(전집류)사업부는 초등학생을 대상으로 한 ‘한국문학’ 등 신규제품 등을 통해 외형성장을 유지할 것으로 전망된다.
특히, 동사는 초등학생을 대상으로 한 컴퓨터사업인 ‘방과후 교실사업’을 의욕적으로 추진하고 있다. 동사는 2년만에 12%의 시장점유율을 점유하는 등 빠르게 성장(‘05년 매출 125억원, ‘06년 320억원 추정)하고 있다. 특히, ‘방과후 교육’적용 가능학교수는 약 2,500개교로 파악되고 있어 향후 신규수주와 기존 업체의 인수로 통한 외형을 확대시킬 수 있을 것으로 전망된다.
동사의 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며 목표주가는 2005년 주당순이익(EPS)1,478원(기존 1,385원)에 적정 PER 6배(PER band 평균 7.1배를 15% 할인)를 적용한 8,900원으로 상향(20.3%) 조정한다. 배당금은 약 40% 의 배당성향(특별성이익 제외)을 감안하면 약 주당 250원(전년도 150원)이 가능할 것으로 전망된다.
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