대신증권, “휴맥스, 4분기도 실적 호조 지속 전망”
미국 Direc TV향 셋탑박스 공급은 4분기까지는 현재와 같은 월 600억원 수준으로 지속될 것으로 예상된다. 또한 유럽지역에서 지상파 셋탑박스와 케이블 방송 시장이 확대되고 국내외 케이블 방송 시장의 디지털 방송화가 지속되는 시장환경이 예상되고 있다. 이러한 환경은 셋탑박스 시장이 확대될 수 있는 긍정적인 분위기라고 판단된다. 셋탑박스가 단순한 방송수신장치에서 PVR, HD급 방송, VOD서비스등 고급기능을 보유한 기기로 발전하면서 제품 판매단가가 높아지고 수익성도 개선될 수 있을 것으로 판단된다. 3분기부터 본격적인 매출을 기록하기 시작한 Digital TV부문과 신규 제품인 위성 DAB 분야에서도 4분기이후 안정적인 매출 기여가 있을 것으로 예상된다.
휴맥스의 투자의견과 목표주가를 각각 매수와 30,000원으로 유지한다. 3분기 실적이 기존 추정치와 유사하였으며 4분기와 2006년도 실적 전망에 대하여 아직까지는 변경할 만한 요인이 없기 때문에 직전보고서에서 제시한 투자의견과 목표주가를 유지한다.
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