Ingredion Incorporated, 2021년 3분기 실적 발표 및 연간 이익 예상치 상향
2021년 3분기 신고 및 조정 EPS는 각각 1.75달러, 1.67달러 기록
2020년 3분기에는 각각 1.36달러, 1.77달러 기록
2021년 연간 조정 EPS는 6.65~7.00달러 사이로 전망, 기존 전망치 6.45~6.85달러보다 높은 수치
보도자료에 제시된 2021년도, 2020년도 수치는 미국 일반회계기준(GAAP)을 따른 것으로 자사의 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 자료상에서 제외된 항목들을 포함한다. 조정 주당 순이익(EPS), 조정 영업 이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 보도자료에 포함된 연결 재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.
Ingredion 사장 겸 최고 경영자(CEO) Jim Zallie는 “이번 분기의 경우 강력한 소비자 수요를 만족시키기 위해 원활하게 관리된 판매 실행을 통해 순매출액은 지난해 같은 기간 대비 17% 증가하는 뛰어난 성과를 기록했다. 글로벌 공급망 혼란에 따라 가격 믹스와 고객사 제휴를 통해 변화하는 수요 조건에 대응한 결과, 자사가 진출한 모든 지역에 걸쳐 매출액이 두 자릿수 퍼센티지 증가했다. 이와 함께 자사는 높아진 투입 원가에 꾸준히 대응해 기존에 예측한 옥수수 비용 두 자릿수 급등에도 영업 이익은 12% 증가했으며 조정 영업 이익은 9% 감소하는 데 그쳤다”고 말했다.
이어 “자사의 스페셜티 원료 성장 플랫폼은 순매출액이 다시 한 번 두 자릿수 퍼센티지 증가했으며 이는 포트폴리오 내 다른 부문을 앞서는 기록이다. 자사는 이번 분기에 당류 저감 및 스페셜티 감미료 플랫폼을 통해 사상 최대 규모의 스페셜티 매출 성장률을 나타냈으며 이는 PureCircle이 보유했던 고객사와 전 세계적으로 강력한 수요 회복 덕분이다. 또 뉴트리션과 웰니스에 대한 소비자 관심이 높아지면서 자사의 clean & simple, 식감, 식물성 단백질 솔루션 부문에서 강력한 수요가 발생하고 있다”고 덧붙였다.
Jim Zallie는 “자사는 Driving Growth Roadmap을 계속해서 진행하며 미래를 위해 포트폴리오를 전략적으로 재편할 것이다. 이번 분기에 자사는 아르헨티나 사업부를 Arcor 합작 법인에 통합하는 작업을 완료하며 환율 변동성과 고과당 옥수수 시럽에 대한 익스포저를 줄였다”며 “우리 임직원들은 팬데믹 시기 혼란과 불확실성에 맞서 고객 서비스를 제공해 왔던 것처럼 글로벌 공급망 혼란과 인플레 증가에 따른 어려움에 적극적으로 대응하고 있다. 매일 우리 회사 이해 관계자들을 위해 지속적인 가치 창출에 매진하는 직원들이 자랑스럽다”고 말했다.
주요 재무 정보
2021년 9월 30일 기준 단기 투자금을 포함한 총 부채와 현금은 각각 21억 달러와 4억3800만달러다. 2020년 12월 31일 기준으로는 각각 22억달러와 6억6500만달러였다.
3분기 순금융 비용은 2000만 달러로 1년 전 보고된 금융 비용보다 감소했다. 지난해 조정 순익에서 제외된 조기 채무 상환 비용이 이에 영향을 주었다.
3분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 22.2%와 21.5%로, 지난해 같은 기간 수치는 각각 30.1%, 26.2%였다. 신고 세율이 감소한 데에는 미국의 외국 납부 세액 공제와 기타 일회성 변동 요인이 주된 요인으로 작용했고, 미국 달러화 대비 멕시코 페소화 가치의 변동이 이를 일부 상쇄했다.
현재 기준 올해 총 순 자본 지출은 1억8600만달러로, 지난해 같은 기간 대비 6400만달러 감소했다.
순매출
3분기와 현재 기준 올해 총 순매출은 지난해 같은 기간 대비 증가했다. 옥수수 가격 상승 둔화를 비롯한 강력한 가격 믹스와, PureCircle, KaTech 실적 등을 포함한 판매량 증가가 이러한 증가세를 이끌었다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 순매출은 이번 분기 17%, 현재 기준 올해까지 16% 증가했다.
영업 이익
3분기 신고 및 조정 영업 이익은 각각 1억7200만달러와 1억6300만달러로, 지난해 같은 기간 대비 각각 12% 증가했고 9% 감소했다. 신고 영업 이익이 증가한 데에는 Arcor 합작 사업에 투입된 아르헨티나 자산에 따른 순자산 손상 차손이 우호적으로 조정된 것이 영향을 미쳤으며 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 사우스 수 시티와 반스코이 내 자사 설비에서 진행되는 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 이를 일부 상쇄했다. 조정 영업 이익이 감소한 데에는 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 영향을 줬다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업 이익은 지난해 같은 기간 대비 각각 11% 증가했고 10% 감소했다.
현재 기준 올해 총 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억2400만달러와 5억7200만달러로 지난해 같은 기간 대비 각각 47% 감소하고 21% 증가했다. 신고 영업 이익이 감소한 데에는 Arcor 합작 사업에 투입된 자사 아르헨티나 자산에 따른 순자산 손 상차손 비용이 변동한 것과, 옥수수 가격 및 제조 비용 증가가 원인으로 작용했고, 강력한 가격 믹스와 판매량 증가가 이를 일부 상쇄했다. 환율 변동 여파를 제외했을 때, 신고 및 조정 영업 이익은 지난해 같은 기간 대비 각각 49% 감소하고 19% 증가했다.
3분기 신고 영업 이익은 조정 영업 이익보다 9000만달러 많다. 이는 Arcor 합작 사업에 투입된 아르헨티나 자산에 따른 순자산 손상 차손이 우호적으로 조정됐기 때문이며, Cost Smart 관련 구조 조정 비용이 이를 일부 상쇄했다.
현재 기준 올해 총 신고 영업 이익은 조정 영업이익보다 3억4800만달러 낮다. Arcor 합작 사업에 투입된 자사 아르헨티나 자산에 따른 순자산 손상차손 비용이 변동한 것이 주 원인이다.
북미 지역
3분기 영업 이익은 1억2000만달러로 지난해 같은 기간 대비 1200만달러 감소했다. 현재 기준 올해 총 영업 이익은 4억300만달러로 지난해 같은 기간 대비 4500만 달러 증가했다. 3분기 영업 이익이 감소한 데는 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 사우스 수 시티와 반스코이 설비에서 진행되는 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 영향을 줬다. 현재 기준 올해 총 영업 이익이 증가한 데에는 우호적인 가격 믹스와 판매량 증가가 영향을 주었고, 투입 비용 인플레이션이 이를 일부 상쇄했다.
남미
3분기 영업 이익은 3500만달러로 지난해 같은 기간 대비 600만달러 증가했고, 현재 기준 올해 총 영업 이익은 1억800만달러로 지난해 같은 기간 대비 4000만달러 증가했다. 분기와 올해 총 영업 이익이 모두 증가한 데는 옥수수 가격 상승으로 일부 상쇄된 우호적인 가격 믹스가 주된 요인으로 작용했다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업 이익은 각각 20%, 62% 증가했다. 아르헨티나 사업 실적은 물가 변동 회계에 따라 미국 달러로 표시된다.
아시아 태평양
3분기 영업 이익은 2100만달러로 지난해 같은 기간 대비 300만달러 증가했고, 현재 기준 올해 총 영업 이익은 7000만달러로 지난해 같은 기간 대비 1000만달러 증가했다. 분기 실적이 증가한 데는 판매량 증가와 우호적인 가격 믹스가 영향을 줬고, 화물 및 제조 비용 상승이 이를 일부 상쇄했다. 올해 총 영업 이익이 증가한 것은 판매량 증가와 우호적인 환율 변동세가 주 요인으로 작용했다.
유럽, 중동 및 아프리카 (EMEA)
3분기 영업 이익은 2300만달러로 지난해 같은 기간 대비 200만달러 감소했고, 현재 기준 올해 총 영업 이익은 8600만달러로 지난해보다 1300만달러 증가했다. 분기 실적이 감소한 것은 파키스탄 내 옥수수 가격과 에너지 비용이 증가했기 때문이다. 현재 기준 올해 총 영업 이익이 증가한 데에는 파키스탄 내 순옥수수 가격의 하락과 우호적인 가격 믹스, 유럽 내 우호적인 환율 변동세가 주된 요인으로 작용했다.
배당 및 증권 환매
Ingredion는 현금 배당 및 증권 환매를 통해 주주들에게 꾸준히 배당을 진행하고 있다.
2021년 7월 자사는 분기 배당금으로 총 4300만달러(주당 0.64달러, 2021년 7월 1일 종가 기준)를 지급했으며 상반기 총 배당 지급액은 1억3800만달러다. 2021년 9월 자사는 분기 배당금을 주당 0.01~0.65달러 인상했으며 이는 7년 연속 배당금 인상이다.
Ingredion은 3분기에 4400만달러 상당의 보통주 발행 주식을 환매했으며 2021년 초부터 현재까지 총 주식 환매 금액은 6800만달러다.
2021년 연간 전망
자사는 2021년 연간 조정 EPS를 2020년 6.23달러보다 높은 6.65~7.00달러 사이로 전망한다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조 조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.
지난해와 비교해 2021년 연간 전망은 다음과 같다: 북미 지역 영업 이익은 출하량 증가와 운영 비용 감소에 따라 한 자릿수 초반에서 중반 수준의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 남미 지역 영업 이익은 아르헨티나 Arcor 합작 법인 문제에 따른 여파를 포함해 유리한 가격 믹스로 인해 20~25% 증가할 것으로 예상된다. 아태 지역 영업 이익은 출하량 증가로 한 자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다.
EMEA 지역 영업 이익은 출하량 증가 효과가 높아진 투입 원가에 부분적으로 상쇄되면서 한 자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 회사 비용은 글로벌 역량 및 혁신 센터에 대한 투자로 한 자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 자사는 올해 전체 조정 영업 이익이 한 자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.
올해 전체 영업 활동에 따른 현금 흐름은 4억5000만달러에서 5억5000만달러 사이가 될 것으로 예상되며, 여기에는 증가세가 전망되는 순매출 및 옥수수 재고 비용에 따른 운전 자본 증가분이 포함된다. 올해 설비 투자액은 3억2000만~3억5000만달러가 될 것으로 예상된다.
올해 전체 신고 법인세 실효세율은 46.0~51.0%, 조정 법인세 실효세율은 25.2~27.0%를 기록할 것으로 전망된다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2021년 11월 2일 오전 8시(중부 시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, James Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트에서 액세스 제공됐다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크에서 시청할 수 있다.
회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated(NYSE: INGR)는 120여국에 있는 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2020년 기준 60억달러에 육박하는 회사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 제지, 양조업 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영하고 있으며, 1만2000여명의 직원이 근무하고 있는 회사는 갈수록 변화하는 고객 니즈에 대응해 원료를 개발하고 있다. 자세한 정보는 공식 홈페이지에서 확인할 수 있다.
미래예측진술
이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 따라 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다. 미래예측진술에는 자사의 2021년 전체 조정 EPS, 조정 영업 이익, 영업 활동에 따른 현금 흐름, 설비 투자액, 그리고 신고 및 조정 법인세 실효세율, 자사 미래 잠재력 혹은 재무 상황, 순매출액, 영업 이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 경비, 혹은 그리고 기타 금융 비용, 그리고 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 회사 잠재력 및 미래 운영에 대한 모든 진술, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다. 미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현으로 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다. 미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 가운데 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이런 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다. 실제 결과나 상황은 여러 요인들로 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치 경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치 경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사에서 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조 업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전학 및 생명 공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자 녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 Cost Smart 프로그램을 통해 예상되는 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의능력, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 유리한 조건으로 다른 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조 시설이 겪는 어려움 수습, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포저 변동, 노사 관계 유지 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 기후변화가 미치는 잠재적 영향, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련해 내부 통제 능력의 중요한 취약점을 제시간에 재뉴스화 할 수 있는 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다. 자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2020년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
콘퍼런스 콜 소개: https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-pr...
웹캐스트 리플레이 : https://ir.ingredionincorporated.com/financial-inf...
Ingredion Incorporated 홈페이지: http://ingredion.com
웹사이트: http://www.ingredion.com
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