대신증권, “LG화재, 사업비율 하락으로 보험영업부문 실적 개선”

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대신증권 코스피 003540

2005-11-04 09:13

서울--(뉴스와이어)--동사의 2분기 실적은 원수보험료가 8,488억원으로 전년 동기 대비 13.0% 증가하였고, 경과보험료가 6,354억원으로 전년 대비 14.4% 증가하였다. 보험영업손실은 전년보다 7.8% 감소한 339억원을 기록하였고, 투자영업이익은 전년에 비해 14.8% 감소한 527억원을 시현하였다. 총영업이익은 전년 동기 대비 25.1% 감소한 188억원, 순이익은 전년대비 5.3% 감소한 150억원, 수정순이익은 전년보다 3.5% 증가한 224억원을 기록하였다. 동사의 2분기 실적은 당사의 수정순이익 추정치 231억원을 3.0% 하회하여 당사의 예상에 부합하는 양호한 실적을 시현하였다.

2분기 손해율은 79.0%로 전년 동기에 비해 1.0%P 하락하였다. 보종별 손해율은 일반보험이 41.9%(-5.0%P), 장기보험이 85.9%(-2.9%P), 자동차보험이 76.5%(+2.5%P)를 기록하였다. 동사의 2분기 사업비율은 24.7%로 전년 동기에 비해 0.2%P 하락하였고, 합산비율은 전년 동기 대비 1.2%P 하락한 103.6%를 기록하였다.

동사는 자동차 손해율이 상승하였음에도 불구하고 사업비율 하락으로 보험영업 실적이 개선되는 모습을 보였다. 동사는 FY2005 이후 시작된 사업비율 하락추세가 지속되고 있어 향후 보험영업실적 개선 추세가 지속될 것으로 전망된다.

동사는 보험영업부문에서의 실적 개선 추세 지속과 함께 주가 상승, 금리 인상 등으로 투자영업부문의 실적 호조세가 기대되어 양호한 실적 창출 추세가 지속될 것으로 전망된다. 이에 따라 동사에 대한 6개월 목표주가 18,400원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다.

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