인그리디언, 강력한 3분기 실적 발표와 함께 연간 전망치 상향 조정
3분기와 2023년도 신고 및 조정 영업이익* 전년 대비 각각 17%, 15% 증가
3분기와 2023년도 신고 및 조정 EPS*, 각각 2.36달러와 2.33달러…전년 대비 각각 48%, 35% 증가
연간 조정 EPS 전망치 9.05~9.45달러로 8.80~9.40달러에서 상향 조정
인그리디언 사장 겸 최고경영책임자(CEO) Jim Zallie는 “3분기에 제품 가격과 고객 믹스 접근법으로 사업을 계속 성공리에 운영할 수 있었다. 다만 우수 운영과 생산성은 비용 인플레이션 여파로 다소 완화됐다. 3분기 조정 영업이익은 15% 성장했다”고 말했다.
이어 “우리의 사업은 꾸준히 탄력성을 증명하고 있으며, 시장과 제품 포트폴리오의 다양성, 그리고 비즈니스 모델의 강점이 이를 뒷받침한다. 일례로 유럽에서의 Food Systems 사업은 자가 상표 시장에서 진출을 확대한 덕분에 한 자릿수 중반대 퍼센티지의 물량 성장을 보였다. 한편 순매출 성장세의 하락은 전 세계적인 옥수수 비용 하락에 기인한 것으로, 고객들의 공급망 재고 재조정에도 불구하고 분기별 매출 물량이 연속적으로 향상된 점을 고무적으로 보고 있다”고 덧붙였다.
Zallie는 또한 “연간 전망치를 상향한 것은 4개년 성장 전망치를 상회하는 수익과 이익 성장률 달성에 대한 우리의 자신감을 보여준다. 우리는 계속해서 Driving Growth Roadmap을 시행하면서 주주들을 위해 장기적 가치를 창출하고 있으며, 총 주주 수익 실현을 위해 최선을 다하고 있다. 이번 분기 배당률과 자사주 매입 증가세가 이를 보여준다”고 강조했다.
※ 조정 영업이익, 조정 희석 주당 이익(조정 EPS), 조정 법인세 실효세율은 비일반회계기준 재무 항목이다.
주요 재무 정보
· 2023년 9월 30일 기준 단기 투자금을 포함한 총부채와 현금은 각각 24억달러, 3억4100만달러다. 2022년 12월 31일 기준으로는 각각 25억달러, 2억3900만달러였다.
· 3분기에 신고된 순금융 비용은 2600만달러로 전년 동기에는 2400만달러였다.
· 3분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 13.5%, 17.3%로 전년 동기에는 32.3%, 30.6%였다. 신고 실효세율이 감소한 것은 최근 발행된 IRS Notice 2023-55에 따라 회사가 미국 세금에 대해 특정 외국납부세액공제를 청구할 수 있게 된 것과 브라질 세법 변경에 따른 우호적인 국가 어닝 믹스, 그리고 회사의 해외 파생 무형 소득 공제 관련 증가에 기인한다.
· 순자본지출은 2억3100만달러로 전년 동기 대비 3500만달러 증가했다.
주요 비즈니스 리뷰
인그리디언 총 실적
순매출
· 3분기와 올해 누적 순매출은 전년 대비 각각 1%, 5% 증가했다. 순매출 증가는 가격 믹스와 환율 영향에 주로 기인하며, 물량 감소가 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 3분기 순매출은 변화가 없고, 올해 누적 순매출은 6% 증가했다.
영업이익
· 3분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억1300만달러, 2억1900만달러로 전년 대비 17%, 15% 증가했다. 이와 같은 증가는 우호적인 가격 믹스가 주도했고, 투입 비용 증가 및 물량 감소가 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 16%, 14% 증가했다.
· 올해 누적 신고 및 조정 영업이익은 각각 7억5500만달러, 7억6600만달러로 전년 대비 25%, 24% 증가했다. 신고 및 조정 영업이익이 증가한 것은 우호적인 가격 믹스의 영향으로, 원자재 가격 상승과 투입 비용 증가, 물량 감소가 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 28%, 27% 증가했다.
· 3분기 영업이익은 1억7100만달러로 전년 대비 4500만달러 상승했고, 올해 누적 영업이익은 5억7500만달러로 전년 대비 1억3200만달러 상승했다. 두 영업이익이 모두 증가한 데에는 우호적인 가격 믹스가 영향을 미쳤고, 투입 비용 증가 및 물량 감소가 이를 부분 상쇄했다.
· 3분기 남미 영업이익은 3200만달러로 전년 동기 대비 1600만달러 감소했다. 올해 누적 영업이익은 9600만달러로 전년 대비 2900만달러 감소했다. 두 영업이익이 모두 감소한 데에는 물량 감소와 에너지 비용 증가가 주 원인으로 작용했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 3분기와 올해 누적 영업이익은 각각 -40%, -22%를 기록했다.
· 3분기 아시아-태평양 영업이익은 3300만달러로 전년 동기 대비 600만달러가 증가했고, 올해 누적 영업이익은 8800만달러로 전년 대비 1800만달러 증가했다. 이와 같은 변화는 우호적인 가격 믹스가 주도했으며, 투입 비용 증가 및 물량 감소가 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 3분기에 22%, 올해 누적으로는 29%가 증가했다.
· 3분기 EMEA 영업이익은 3200만달러로 전년 동기 대비 200만달러가 증가했고, 올해 누적 영업이익은 1억3100만달러로 전년 대비 4100만달러가 증가했다. 이와 같은 변화는 우호적인 가격 믹스가 주도했으며, 물량 감소, 원자재 비용 증가, 환율 여파 등이 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 3분기에 13%, 올해 누적으로는 58% 증가했다.
배당 및 자사주 매입
2023년 첫 9개월 동안 회사는 주주들에게 배당금으로 총 1억4300만달러를 지급했다. 분기 배당금으로는 주당 0.78달러를 배정한 뒤 2023년 10월 24일 주주들에게 지급했다. 이는 지난 분기 배당률보다 10% 증가한 규모로, 현재 9년 연속 배당금을 인상해오고 있다. 이번 분기에 회사는 1억100만달러의 자사 보통주를 매입했다. 총 주주 수익의 제고를 자본 배분 전략의 중요한 요소로 삼고 있는 회사는 현재 현금 배당과 자사주 매입을 통해 주주에게 가치를 환원하고자 최선을 다하고 있다.
2023년도 연간 전망 업데이트
당사는 2023년도 연간 신고 및 조정 EPS를 각각 9.25~9.65달러, 9.05~9.45달러로 전망한다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.
2023년도 연간 순매출은 물량 수요 완화에 따라 한 자릿수 중반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다. 신고 및 조정 영업이익은 두 자릿수 성장률을 달성할 것으로 본다.
지난해와 비교해 2023년도 연간 전망은 다음과 같다. 북미 영업이익은 물량 감소와 비용 증가를 가격 믹스가 계속 상쇄함에 따라 20~25% 증가할 것으로 전망한다. 남미 영업이익은 상쇄 요인인 우호적인 가격 믹스를 투입 비용이 상회할 것으로 보임에 따라 10% 중후반대의 감소율을 기록할 전망이다.
아시아-태평양 영업이익은 두 자릿수 후반대 퍼센티지로 증가할 전망이다. 우호적인 가격 믹스와 PureCircle 성장세가 이를 주도하며 투입 비용 증가가 부분 상쇄할 것으로 보인다. EMEA 영업이익은 우호적인 가격 믹스의 영향으로 40~45% 증가할 것으로 전망한다. 전체 기업 비용은 한 자릿수 후반대 퍼센티지로 증가할 전망이다.
2023년도 연간 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 22.5~23.5%, 25.0~26.0%를 기록할 것으로 전망한다.
영업활동으로 인한 2023년도 전체 현금흐름은 6억5000만달러에서 7억5000만달러 선으로 전망한다. 올해 설비 투자액은 약 3억1000만달러가 될 것으로 예상된다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
인그리디언(Ingredion)은 2023년 11월 7일 화요일 오전 8시(미국 중부 시간), 오전 9시(미국 동부 시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, Jim Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 진행한다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계될 예정이며, 웹사이트에서 액세스가 제공된다. 추가적인 재무 및 경영 정보가 담긴 프레젠테이션 자료는 웹사이트에 게재될 예정이며, 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드가 가능하다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크에서 시청할 수 있다.
미래예측진술
이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E의 개정된 내용의 취지에 따라 미래예측진술을 포함하거나 또는 포함할 수 있다. 당사는 이 같은 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받게 되는 것을 의도한다. 미래예측진술에는 특히 2023년 연간 보고 및 조정 주당순이익, 순매출, 보고 및 조정 영업이익, 부문별 영업이익, 법인 비용, 보고 및 조정 실효세율, 영업 현금, 자본 지출, 기타 회사의 전망과 미래 운영, 재무 상태, 규모, 현금흐름, 비용 또는 기타 재무 항목에 관한 모든 진술과 전술한 사항에 대한 경영진의 계획이나 전략 및 목표, 전술한 사항에 기초한 가정, 기대 또는 믿음에 대한 모든 진술이 포함된다. 미래예측진술들은 ‘아마도~ 할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘가정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘예상하다’, ‘추정하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘추정하다’, ‘전망하다’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘잠정적’ 또는 기타 유사한 표현이나 그 부정형과 같은 미래예측어를 사용해 식별이 될 수 있다. 여기에 포함된 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술은 ‘미래예측 진술’에 해당한다. 미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며, 이 중 대부분은 예상이 어렵고 당사가 제어하기 힘든 요소들이다. 당사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 당사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다. 실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아-우크라이나 전쟁이 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 당사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치·경제·환율 상황과 유럽 지역 정치·경제 상황 등 전반적인 정치·경제·비즈니스, 시장 상황이 당사 고객사와 당사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산·판매하는 지역별 소비자 및 국가·당사 매출·제품 가격 책정·고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 당사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료·동물 뉴트리션·양조업계 등 당사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 코로나19가 사업에 미치는 영향, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 당사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말·타피오카·아라비아 검·기타 당사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적·항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 당사의 능력, 기후변화와 기후 변화에 대응하기 위한 법률·규제 변화·시장 조치의 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합·흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습·외환 변동성·금리 및 환율 변동성·시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 인재 영입과 개발·동기 부여·직원들과의 좋은 관계를 유지하는 당사의 능력, 자연재해·전쟁·기타 유사한 적대 행위·테러 위협·코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률·규제 변화·환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 당사의 정보기술 시스템과 프로세스·사업장의 보안 유출·당사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다. 당사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며, 당사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 당사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 당사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 당사의 Form 10-K 연례 보고서(2022년 12월 31일 마감), 그리고 차후 미국증권거래소에 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
비일반회계기준정보
미국 일반회계원칙(GAAP)에 따라 작성된 연결 재무 실적을 보완하기 위해 당사는 인수 및 통합 비용, 구조조정 및 손상 비용, 멕시코 세금 항목 및 기타 특정 항목과 같은 특정 GAAP 항목을 제외한 비GAAP 과거 재무 수치를 채택해 사용한다. 일반적으로 이러한 비일반회계기준 금액을 언급할 때 ‘조정’이라는 용어를 사용하게 된다. 경영진은 전략적 의사 결정, 미래 결과 예측 및 현재 성과 평가를 위해 내부적으로 비일반회계기준 재무 지표를 사용한다. 비일반회계기준 재무지표를 공개함으로써 경영진은 투자자들에게 제시된 기간 동안의 운영 실적 및 추세를 보다 의미 있고 일관성 있게 비교할 수 있는 정보를 제공하려고 한다. 이러한 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준에 따라 제시된 실적에 추가적으로 또는 함께 사용되며, 일반회계기준 실적과 함께 볼 때 트위터 비즈니스에 영향을 미치는 요인 및 추세를 보다 완벽하게 파악할 수 있는 추가적인 운영 측면을 반영한다. 이러한 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준에 따라 계산된 해당 재무지표를 대체하거나 우월한 것이 아니라 이를 보완하는 것으로 간주해야 한다. 비일반회계기준 재무 측정치는 GAAP에 따라 작성되지 않았으므로 당사의 비일반회계기준 정보는 다른 회사에서 제시하는 유사한 제목의 측정치와 반드시 비교할 수 있는 것은 아니다.
인그리디언 소개
미국 시카고 외곽에 본사를 둔 인그리디언(Ingredion Incorporated)(NYSE: INGR)은 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2022년 기준 약 80억달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 산업용 시장 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 사람, 자연, 기술이 가진 잠재력을 결합해 더 나은 삶을 만든다는 목표를 고객사와 함께 만들고 목표의 달성에 매진하고 있다. 자세한 정보 및 최신 소식은 홈페이지에서 확인할 수 있다.
웹사이트: http://www.ingredion.com
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