CSC 연구 결과, SPV 복잡성 증가에 따라 GP들 운영 전략 재검토
약 4분의 3의 GP가 규제 부담 증가를 가장 큰 리스크로 언급
LP 수요가 공동 투자, 섹터별 및 에버그린 구조로의 전환을 가속화
63%의 GP가 효율성 향상 및 성장 추진을 위해 아웃소싱 확대
CSC는 미주, 유럽(영국 포함), 아시아 태평양 지역의 GP 400곳을 대상으로 설문조사를 실시하여 오늘날의 시장 변화와 운영상의 압박이 SPV 관리 전략을 어떻게 재편하고 있는지 파악했다.[1] 전체 조사 결과는 보고서의 자세한 내용은 ‘2025년 SPV 글로벌 전망: GP가 장기적인 성공을 위한 전략을 수립하는 방법(SPV Global Outlook 2025: How GPs are Shaping Strategies for Long-Term Success)’에서 확인할 수 있다.
규제 준수와 리스크 완화는 GP의 상위 어젠다로 확고히 자리 잡았으며, 약 4분의 3이 증가하는 규제 부담과 이에 따른 평판 및 재무 위험을 주요 우려 사항으로 꼽았다. SPV를 설립 및 운영할 때 가장 큰 어려움은 규제 변화 대응이었고, 여러 지역에서 운영상의 차이 관리가 바로 그 뒤를 이었다.
이러한 어려움은 시장의 점점 더 경쟁이 치열해지고 복잡해지며 국경 간 거래가 늘어나는 중요한 시기에 발생하고 있다. 인플레이션과 지정학적 불확실성에도 불구하고 GP는 여전히 드라이 파우더(투자 대기 자금)를 투자하고 차별화된 장기적 가치에 대한 LP(Limited Partner, 유한책임조합원)의 높은 수요를 활용하는 데 집중하고 있다.
이러한 변화 속에서 GP는 보다 직접적이고 맞춤화된 유연한 투자 구조에 대한 수요가 증가할 것으로 예측한다. 향후 3년간 공동 투자 펀드에 대한 수요가 가장 높을 것으로 예상되며, 섹터별 펀드와 에버그린 펀드가 그 뒤를 이을 것으로 보인다.
CSC의 기업 솔루션 글로벌 책임자인 타이스 반 인건(Thijs van Ingen)은 “전통적인 펀드는 여전히 매우 활발하지만, LP 수요는 증가하고 있으며 앞으로도 계속 증가할 것”이라며 “LP는 클럽 구조 및 별도 관리 계정과 같은 특별한 거래에 접근하기를 원하며, 이에 따라 GP는 공동 투자, 에버그린 펀드 또는 특별 조인트벤처 상품으로 혁신을 모색하고 있다”고 설명했다. 그는 이어 “이러한 구조가 새로운 것은 아니지만, 그 규모가 점점 커지고 있으며 보고 및 기본 운영에 상당한 복잡성이 가중되고 있다”고 덧붙였다.
응답에서 63%의 GP는 이미 외부 제공업체에 대한 아웃소싱을 크게 늘렸다고 보고했다. 다음 단계의 성장을 위한 운영 우선순위에는 중앙 집중식 SPV 포털(63%), 현금 관리 개선(58%), 법인 관리 시스템 강화(45%) 등이 포함되었다.
CSC의 펀드 솔루션 글로벌 책임자인 람 찬드라세카르(Ram Chandrasekar)는 “GP들이 해야 할 질문은 이제 더 이상 ‘변화를 어떻게 관리할 것인가’가 아니라 ‘어떻게 변화를 주도할 것인가’”라며 “오늘날 GP에게 필요한 것은 전체 기업 포트폴리오에 걸쳐 중앙 집중식 뷰를 제공하는 연결된 에코시스템”이라고 강조했다. 그는 이어 “SPV, 펀드, 투자는 각각 별개의 데이터 포인트 세트를 나타내며, 관리자는 이를 원활하게 연결하여 효과적으로 운영해야 한다”며 “GP는 운영 개선에 투자하고 전략적 파트너십을 구축함으로써 보다 원활한 SPV 관리, 확장성 및 강력한 회복 탄력성을 확보할 수 있다”고 덧붙였다.
CSC의 ‘2025년 SPV 글로벌 전망: GP가 장기적인 성공을 위한 전략을 수립하는 방법’ 보고서 사본을 받으려면 cscteam@cdrconsultancy.com으로 문의하면 된다.
[1] CSC는 퓨어 프로파일(Pure Profile)과 협력하여 미주, 유럽(영국 포함), 아시아 태평양 지역의 GP 400곳을 대상으로 설문조사를 실시했다. 200곳은 사모자본(사모펀드 및 사모신용으로 정의됨), 200곳은 실물 자산(부동산 및 인프라로 정의됨) 분야에서 활동했다.
CSC 소개
CSC는 비즈니스 관리 및 규정 준수 솔루션 분야에서 세계를 선도하는 제공업체로, 대체 펀드 운용사와 자본 시장 참여자에게 업계 최고의 전문성과 최고의 글로벌 진출 범위를 제공한다. CSC는 깊이 있는 기관 투자자 경험과 맞춤형 접근 방식을 활용해 포괄적인 펀드 운용, 신탁, 대행 및 규정준수 서비스 제품군을 제공함으로써 광범위한 사모 및 공모 시장 거래, 복잡한 펀드 전략, 확장 가능한 운영을 지원하고 있다.
PEI 300대 기업의 70% 이상 및 포춘 500대 기업(Fortune 500® )의 90%가 선택한 신뢰할 수 있는 파트너로서 CSC는 고객이 140개 이상의 관할 지역과 다양한 자산군에서 운영 및 거래의 복잡성을 헤쳐 나가도록 지원한다. 전 세계적으로 광범위한 역량을 갖춘 전문가 팀이 각 고객의 니즈에 맞는 솔루션을 제공하고 있다. 1899년부터 비상장 기업으로서 전문가가 경영하는 CSC는 글로벌 도달 범위, 현지 전문성, 혁신적인 솔루션을 결합하여 고객의 성공을 지원한다.
We are the business behind business®. 웹사이트: cscglobal.com
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연락처
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로라 크로지어(Laura Crozier)
PR 매니저
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시티게이트 듀이 로저슨(Citigate Dewe Rogerson)
토마스 달튼(Thomas Dalton)
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3월 11일 15:30