한국기업평가, 금호산업 제234회 무보증사채 신용평가

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2006-09-19 16:58

서울--(뉴스와이어)--금호산업㈜ 제234회 무보증사채 신용평가

한국기업평가는 금호산업㈜(이하 ‘동사’)의 제234회 무보증사채 신용등급을 BBB로 평정하였다. 민간사업 위주의 외형확대에도 불구하고 SOC민자사업, 환경사업을 기반으로 건설부문의 균형잡힌 사업포트폴리오가 유지되고 있고, 운송사업의 경쟁력도 양호한 수준으로 외형확대 및 양호한 수익성이 유지되고 있어 영업현금창출력은 점차 개선될 전망이다.

금호아시아나컨소시엄이 2006년 6월 22일자로 ㈜대우건설 인수 우선협상대상자로 선정되었으나, 비밀유지약정에 의거 인수가 종료되는 시점까지 인수와 관련한 정보가 공개되지 않을 방침인 바, 현시점에서 ㈜대우건설 인수가 동사 신용등급에 미치는 영향을 정확히 파악할 수 없어 동사 신용등급을 점진적 관찰(Evolving) 대상에 등록하고 매각이 완료되는 시점까지 이와 관련된 제반사항을 모니터링할 계획이다.

㈜포스코-제285회 무보증사채 신용평가

한국기업평가는 ㈜포스코의 제285회 무보증사채 신용등급을 AAA로 평정하였다.

국내 철강재생산에 있어 절대적인 비중을 차지하고 있는 동사는 일관제철 메이커로서 포항과 광양에 총 3,000만톤에 달하는 조강생산능력 및 HRᆞCRᆞ후판ᆞSTS 등의 후가공 공정을 보유하고 있으며, 대부분의 계열사도 포스코를 최정점으로 유틸리티지원群, 후가공 및 판매群, 현지법인群으로 역할 분장되어 있는 바, 철강전문그룹으로서 견조한 사업기반을 보유하고 있는 것으로 평가된다. 한편, 미탈스틸 등 외국계 철강사의 공격적인 외형확대 정책과 이에 따른 초거대 철강메이커의 출현에 적극 대응하기 위하여 그 동안 중국위주로 진행된 현지투자를 05년부터 인도중심의 일관제철사업 투자로 전환하였으며 장기적으로는 국내외에 총 5천만톤 내외의 생산체제를 구축할 계획이다. 현재 절대적인 내수시장 지배력을 향유하는 가운데 일관제철사로서 세계 수위의 조업 및 원가경쟁력 보유하고 있는 동사는 인도관련 투자로만 약 120억불내외가 예상되는 등 미래성장 동력 확보와 시장지위 강화를 위하여 거액의 투자계획을 진행중이나, 단계별 장기일정으로 추진될 예정임을 감안할 때 재무적 압박요인은 크지 않을 것으로 예상된다.

금번 무보증사채에 대한 등급전망은 안정적(Stable)이다. 이는 자동차 및 조선, 가전 등으로 수요기반이 분산된 가운데 절대적 시장지위를 확보하고 있고, 일관제철 메이커로서 독보적 원가경쟁력 보유하고 있는 점 등을 감안한 것이다.

골드윙㈜-시리즈P 기업어음 신용평가

동사는 ABCP Program을 설정운영하기 위하여 설립된 ABCP Conduit으로, 시리즈P 유동화는 신한캐피탈로부터 일신건영에 대한 PF대출채권을 양수하여 그 원리금 회수액을 상환재원으로 일련의 ABCP를 발행하는 구조이다. 시리즈P 기초자산인 PF 대출채권은 채무자인 일신건영이 시행사 및 시공사로서 경상남도 양산시 물금읍 양산신도시 2단계 택지개발지구에서 아파트, 근린생활시설 및 기타 부대시설을 신축하여 분양하는 사업(이하 ‘본건 사업’)을 추진하기 위한 것이며, 대출채권의 상환을 담보하기 위해 본건 사업 관련 미분양 건축물 등의 부동산 담보신탁 계약 및 차주 명의의 분양금수납계좌·대출금관리계좌·분양대금이체계좌의 예금반환채권에 대한 질권설정계약을 체결하였다. 신한은행이 제공하는 시리즈P 기업어음에 대한 신용공여성 기업어음 매입보장약정(대출채권이 부실화된 경우에도 기업어음 매입 보장의무 부담), 담보신탁을 통한 시리즈간 혼장위험 통제 등을 감안할 때 시리즈P 기업어음의 신용등급을 A1으로 평정한다.

주식회사늘푸른새마음-자산유동화증권 신용평가

동사는 2005년 11월 한국자산관리공사로부터 양수한 미수금채권을 유동화자산으로 하여 자산유동화기업어음을 발행하기 위해 설립된 유동화전문회사이다. 동 미수금채권은 한국자산관리공사가 자산유동화를 위해 주식회사 희망다모아에 양도한 자산에 대한 매매대금 중 일부에 대한 미수금채권이다. ABCP는 최초 발행 이후 일부 순상환되어 평가일 현재 2,630억원의 ABCP가 잔존해 있으며, 최초 발행 당시 체결된 한국산업은행과의 ABCP 매입보장약정이 만료됨에 따라 2006년 9월 19일자로 기존 계약을 갱신하는 새로운 계약이 체결될 예정이다. 한국산업은행의 기업어음 매입보장약정 및 미수금채권에 대해 하자담보책임을 부담하고 있는 한국자산관리공사의 신용도를 감안하여 동사가 발행하는 ABCP의 신용등급을 A1으로 평정한다.

웹사이트: http://www.korearatings.com