한국기업평가 스페셜리포트, “무역거래와 신용평가상의 함의”

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2006-11-08 13:36

서울--(뉴스와이어)--종합상사 무역거래의 흐름과 결부되는 자금흐름, 무역거래와 관련된 대표적인 전문용어를 설명하여 무역거래에 대한 이해도를 증진하고 이를 토대로 무역금융의 신용평가 상 함의에 관해 논하고자 한다. 무역거래가 일반상거래에 비해 특별히 복잡한 것이 아님에도 불구하고, 무역거래와 관련된 자금흐름 및 생소한 전문용어는 무역거래를 난해한 것으로 인식하는 대표적인 이유가 되고있다. 본고에서는 무역거래의 기본적인 구조와 그 의의는 물론 무역거래에서 파생되는 무역금융의 우발채무 적 속성을 특정 업체의 신용평가에 적용하는 방법에 대해 설명한다.

종합상사의 무역거래에는 수출거래, 수입거래, 삼국간 거래가 있으나, 수출거래가 압도적인 비중을 차지하고 있다. 종합상사는 각 거래를 성사시키는 중개자 역할을 하며, 이로부터 발생하는 수수료수입은 종합상사의 가장 기본적인 수익원이다. 종합상사의 당초 설립취지가 수출활성화였던 점과 실제로 계열의 수출창구 역할을 담당해왔던 점을 감안 시 수출거래 비중이 높다는 것은 당연한 결과이다.

무역거래와 관련된 복잡한 자금흐름구조는 거래 참여자의 자금효율성을 증진하기 위한 목적에서 도입되었다. 무역거래를 활성화하기 위해서는 거래구조 내에서 최종수요자의 대금지급 이연을 위한 신용과 더불어 공급자의 대금회수 촉진을 위한 수단이 동시에 수반되어야 한다. 신용은 환어음 상의 지급조건에 의해 발생하며 공급자의 대금회수는 순차적인 nego(Negotiation, 추심전 매입)를 통해 촉진될 수 있다. 한편 이러한 상반되는 요구에 부합하기 위해 무역거래에 있어 은행의 개입이 필수적이다.

무역거래의 대표적인 결제방식에는 송금방식, 신용장방식, 추심방식 등이 있다. 자금흐름과 결제진행과정의 관계에 따라 순행방식인 송금방식과 역행방식인 신용장방식, 추심방식으로 크게 나눌 수 있으며 신용장방식과 추심방식은 개입되는 은행의 역할에 따라 구분된다. 각 방식별로 거래구조, 자금흐름, 거래주체에 미치는 효과가 다르며 각 방식은 세부적인 요소에 의해 재차 분류될 수 있다. 결제방식과 관련된 상기 사항은 무역거래를 이해하기 위한 필수적인 요소이다.

종합상사의 신용평가 시 무역금융의 우발채무적 속성을 감안한 수정차입금 기준을 적용하고 있다. 무역금융은 그 종류별로 다양한 형태의 우발채무적 속성을 보유하고 있으나, banker’s usance 형태의 수입 L/C를 제외하고는 B/S상 차입금으로 계상되지 않는다. 당사에서는 무역금융 종류별로 수정차입금 포함 여부에 대한 개괄적인 기준과 해당 무역금융의 실질적인 속성 및 내용에 대한 분석에 기반하여 특정 업체의 수정 차입금을 도출하고 있다.

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