한국기업평가 스페셜리포트, “변화가 요구되고 있는 은행업계 - 이익창출력에 대한 분석을 중심으로”

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2007-10-25 11:17

서울--(뉴스와이어)--2004년 이후 국내 은행들은 사상 최대 실적을 경신하고 있으나, 최근 근원적인 이익창출력 저하에 대한 우려가 지속적으로 제기되고 있다. 최근 세계 금융시장의 불확성이 높아진 가운데 은행간 및 타업종과의 경쟁심화와 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제정 및 보험업법 개정 추진 등 비우호적인 대내외적 영업환경에 직면하고 있는 은행업계는 2004년 이후 대규모 당기순이익을 시현하고 있으나, 본원적으로 지속가능한 이익창출력의 개선보다는 지속적인 자산건전성 개선에 따른 충당금적립 부담 감소와 대규모 투자유가증권 매각이익 등 비경상적인 요인 등에 힘입은 바 큰 것으로 나타나고 있다.

큰 폭의 이자수익자산 증가에도 불구하고 이자부문이익은 소폭 증가하는데 그쳤다. 외형확대 경쟁을 벌였던 국내 은행들은 부동산, 국내 증권시장 및 해외 펀드 등으로 자금흐름이 이동함에 따라 예수금을 통한 자금조달 한계에 봉착한 가운데 고금리 특판예금 유치 및 상대적으로 Cost가 높은 CD 및 금융채를 통한 자금조달이 증가하고 있다. 여기에 경쟁심화에 따른 여신금리 인하가 맞물리면서 국내 은행의 순이자마진은 2005년 4분기를 정점으로 점차 하락하는 모습을 보이고 있으며, 이로 인해 2007년 상반기 이자부문이익은 큰 폭의 이자수익자산 증가에도 불구하고 전년 동기대비 소폭 증가하는 데 그친 것으로 나타냈다.

회계처리기준 변경과 금융상품 판매수수료의 증가로 비이자부문이익이 크게 증가하였으나, 이 같은 증가세가 향후에도 지속되기는 힘들 전망이다. 2007년부터 적용된 유가증권 관련 회계처리기준 변경 및 2007년 상반기 금융상품 판매수수료 증가에 힘입어 비이자부문이익이 크게 증가한 것으로 나타났다. 그러나 과거 비자발적으로 보유한 출자전환주식이 지속적으로 매각됨에 따라 유가증권 관련 이익이 점차 감소될 것으로 전망되는 가운데 기존 비이자부문이익의 대부분을 차지하였던 수수료수익 또한 예금 관련 수수료 인하, 수익증권의 판매보수 인하 및 온라인 직접판매 등으로 크게 확대되기 힘들 전망이다.

국내 은행의 근본적인 변화가 요구되고 있다. 장기적인 이익창출력 저하에 대한 우려를 해소하기 위해서는 과당경쟁 자제 등을 통하여 순이자마진의 안정성 및 이자부문의 수익성을 제고하여야 하며, 신용카드사업의 내실 강화, 네크워크 강점을 바탕으로 연계영업 및 교차판매 확대를 통한 수수료수익 증대 등 비이자부문이익의 확대 노력을 지속하여야 할 것으로 판단된다. 그리고 성장동력 제고 및 수익원 다변화를 위한 투자(해외시장 진출 등)를 지속하는 한편, 신상품 판매, 신탁 및 PB 등 소매금융을 강화하는 가운데 투자은행 업무를 강화하여 타 금융권역과의 경쟁에 대비하여야 할 것으로 판단된다.

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