한국기업평가 신용평가부문 등급 요약
한국기업평가는 금호석유화학㈜(이하 ‘동사’)의 기업어음 신용등급을 A3로 평가하고, 동사가 발행할 예정인 제125-1, 125-2회 무보증사채 신용등급을BBB로 평가한다. 아울러, 기발행 제 111, 112, 116, 119, 121, 124회 무보증사채 정기평가등급 및 기업신용등급(ICR)을 BBB로 유지한다. 등급전망은 안정적(Stable)이다. 주력사업인 합성고무부문은 대규모 생산능력, 복점생산구조, 대형 고정 거래처 등을 바탕으로 우수한 사업안정성과 수익력을 유지하고 있으며, 지속적인 증설에 따른 사업경쟁력 강화가 전망된다. 다만 합성수지부문의 사업기반 및 수익성은 다소 미흡한 수준이다. 대우건설 인수 참여 및 대규모 증설투자 등으로 재무적 부담이 확대되었으나, 안정적인 영업현금창출력, 장기화된 차입구조, 충분한 Credit Line, 보유 계열사 지분가치 등을 감안하면 재무융통성은 양호한 수준으로 판단된다.
현대커머셜㈜ 제11회 무보증금융채 본평가
한국기업평가는 현대커머셜㈜(이하 ‘동사’)이 발행할 예정인 제11회 무보증금융채에 대한 신용등급을 A+로 평가한다. 등급전망은 안정적(Stable)이다. 동사는 2007년 3월 현대차그룹의 100% 출자로 설립되었으며, 현대캐피탈㈜의 Commercial Finance 부문을 인수하여 상용차, 건설기계 및 기타 산업 재에 대한 금융서비스 제공을 주된 사업으로 영위하고 있다. Captive 할부, 리스시장 확보로 영업기반의 안정성이 우수한 것으로 평가되는 가운데, 상용차 관련 물적 금융에 대한 높은 본업충실도와 우수한 자산건전성을 바탕으로 한 안정적인 자본완충력을 보유하고 있는 점 등을 감안할 때 동사의 채무상환능력은 향후에도 우수한 수준을 유지할 것으로 전망된다.
㈜대명리조트제일차 자산유동화증권 정기평가
동사는 ㈜대구은행이 보유하고 있던 ㈜대명레저산업에 대한 대출채권300억원 및 이에 부수하는 권리(이하 ‘유동화자산’)를 양수하여, 유동화자산 회수액을 상환재원으로 유동화기업어음(이하 ‘ABCP’) 300억원을 발행하는 구조로 이루어졌다. ABCP는 총 34회차까지 차환발행될 예정이며, 정기평가일 현재는 제20회차 ABCP 150억원이 발행되어 있다. ㈜대명레저산업은 대출채권을 담보하기 위하여 토지, 상가, 콘도 등의 부동산을 담보신탁하고, 단양콘도 및 경주콘도의 기발생 또는 장래 발생할 신용카드매출채권을 ㈜신한은행에 신탁하였다. 당사는 평가기준일까지의 신탁원본 회수실적 및 ㈜신한은행이 제공하는 ABCP매입보장약정 등 제반 유동화구조를 감안하여 제20회차~제34회차 ABCP의 신용등급을 A1으로 유지한다.
용인남곡
유한회사 자산유동화증권 정기평가
본 유동화는 동양종합금융증권㈜가 2006년 1월 25일 ㈜남곡이지구에 실행한 2건의 대출채권(대출채권 A: 325억원, 대출채권 B: 325억원)을 용인남곡유한회사(이하 ‘SPC’)에 양도하고 SPC는 동 유동화자산으로부터의 현금흐름을 기초로 제12회의 ABCP를 차환발행하는 구조이다. 평가일 현재 유동화증권 중 제8회까지의 ABCP는 상환되었다. 제반 유동화구조와 하나은행과 우리은행이 제공하는 650억원 한도의 기업어음매입보장 및 신용공여 약정 등을 감안하여 제9회~제12회 ABCP의 신용등급을 A1으로 유지한다.
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2013년 8월 1일 17:24
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