“3분기 아시아 증시에 대한 확신 감소”...HSBC 글로벌 펀드 매니저 설문 조사 발표

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2008-09-10 09:58

서울--(뉴스와이어)--HSBC은행이 글로벌 자산운용사들을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 글로벌 자산운용사들은 올해 3분기 일본을 제외한 아태지역 증시가 더욱 약세장을 이어갈 것이라고 전망하고 현금과 고수익 채권의 투자 비중을 높이고 있는 것으로 나타났다.

HSBC 글로벌 펀드 매니저 설문조사는 12개의 세계 최대 글로벌 자산운용사를 대상으로 분기별 펀드 투자금 유출입과 향후 투자 전망 및 글로벌 자금 흐름을 조사한 보고서이다. 투자금 순유출입액1 (Net money flow)은 펀드 잔고 변화와 동일 자산군의 인덱스 변화를 비교하여 산출된다.

이번 설문조사에 참여한 12개 글로벌 자산운용사들2이 2분기 말 현재 운용하고 있는 펀드의 잔고는 미화 4조 2천억달러이며, 세계 전체 펀드 잔고 추정금액3의 17%에 이른다.

이번 설문조사 결과에 따르면, 올해 2분기 펀드 순유출금액 (net fund outflow) 은 285억 달러로, 1분기에 비해 0.67% 감소했다. 주식형 펀드에서는 500억 달러가 빠져나간 반면, 혼합형 펀드와 MMF에는 각각 150억 달러와 110억 달러가 유입되었다.

보니 서 (Bonnie Tse) HSBC은행 아태지역 자산관리 대표는, “2분기 펀드 자금유출은 인플레이션 우려와 아시아 지역 경기 둔화에 따른 투자 불안을 반영하고 있다. 투자자들은 변동성이 큰 주식시장으로부터 채권이나 현금 등의 보다 안전한 투자처로 자금을 이동하면서 보수적인 투자 성향을 유지하고 있다.” 라고 말했다.

1분기에는 일본을 제외한 아태지역 주식시장에서 전체 펀드 잔고의 약 6%가 유입된 반면, 2분기에는 약 20%가 유출되었다. 일본증시는 1분기에는 8%, 2분기에는 10% 순유출되었다.

투자 자산별 3분기 전망

- 글로벌 자산운용사들은 3분기 주식시장이 약세장을 이어갈 것으로 전망하였다. 3분기에 주식시장의 투자비중을 축소할 것이라는 답변이 2분기 10% 에서 44%로 늘어났다. 투자중립 답변은 2분기 60%에서 3분기 33%로, 투자비중확대 답변은 2분기 30%에서 3분기 22%로 줄어들었다.

- 반면 채권 투자비중을 확대하겠다는 답변이 2분기 20%에서 3분기 44%로 증가하였다. 2분기에 50%의 펀드 매니저들이 채권 투자비중을 축소하겠다고 답변하였으나, 3분기에 투자비중 축소하겠다는 답변은 없었다.

보니 서 (Bonnie Tse) HSBC은행 아태지역 자산관리대표는, “펀드 매니저들이 2분기에 증시에 대해 일시적이나마 긍정적인 입장을 유지했지만, 약세장에서의 투자심리의 지속적인 저하로 인해 3분기에는 채권과 현금으로 후퇴했다”고 덧붙였다.

투자 지역별 3분기 전망

- 조사 대상 자산운용사 중 22%는 3분기에 일본을 제외한 아태지역에 대해 투자비중을 축소할 것이라고 답변하였다. 이는 지난 2분기에 이 지역에 대해 투자비중을 축소하겠다는 답변이 없었던 점과 대비된다. 2분기에는 56%가 투자비중을 확대할 것이라고 답변하였으나 3분기에는 44%가 투자비중을 확대할 것이라고 답변하였다.

- 자산운용사들은 범 중화권에 대해서는 3분기에도 변함없이 긍정적인 견해를 유지했다. 투자심리가 다소 꺽이기는 하였지만, 범 중화권에 투자 비중을 축소하겠다는 답변은 없었다. 이 지역에 대해 투자 비중을 확대하겠다는 답변은 지난 2분기 83%에서 63%로 줄었으며, 반면 투자 중립 의견은 14%에서 38%로 증가하였다.

- 자산운용사들은 글로벌 이머징 마켓 증시에 대해서는 비교적 낙관적인 것으로 조사됐다. 투자 비중 확대 의견은 2분기 44%에서 50%로 투자 중립 의견은 33%에서 38%로 증가하였다.

서 대표는 “글로벌 자산운용사들의 아태지역에 대한 투자 의견이 지난 2분기에 비해 덜 낙관적인 것으로 나타났다. 이는 물가 상승 여파와 경기 둔화에 대한 우려가 단기적으로 남아있다는 것을 보여주고 있다. 하지만 아시아 시장은 장기적으로는 견고하며, 여전히 펀드 투자를 위해 주목되고 있는 시장이라고 인식되고 있다.” 고 밝혔다.

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1. 투자금 순유출입액 (Net fund flows)

2008년 2분기의 펀드 잔고 증가액에서 시장 증가액을 차감하여 산출된다.

2. 참가 펀드 매니저 Participating fund managers

다음 12개 자산운용사들이 이번 설문조사에 참가하였다.

AllianceBernstein, Allianz Global Investors, Baring Asset Management, Deutsche Asset Management, Fidelity Investment Management, Franklin Templeton Investments, HSBC Global Asset Management, INVESCO Asset Management, Investec Asset Management, JF Asset Management, Schroders Investment Management and Société Générale

3. 세계 전체 펀드 잔고 Total global FUM

Investment Company Institute 에 따르면, 2008년 1분기말 전체 글로벌 펀드 잔고는 24조8천억 달러이다.

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