증권방송맥TV 골드칩, 1분기 끝나기 전 꼭 매수해야 할 자재 관련 종목 공개

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2010-05-14 10:41

서울--(뉴스와이어)--온라인 증권전문가 방송 맥TV(www.maktv.co.kr)의 김종훈(필명: 골드칩) 애널리스트는 얼마남지 않은 1분기가 끝나기 전 꼭 매수해야 하는 종목을 맥TV 사이트 HOT 종목 분석 게시판을 통해 공개했다.

김종훈 애널리스트가 해당 기업을 적극 매수 추천하는 이유는 1분기 실적이 전분기 대비 대폭 개선되었기 때문이다. 동사의 주력제품은 가격 상승 및 가동률이 상승되었으며, C/A 증설효과 등으로 금년 1Q 영업이익은 당초 예상치에 부합했다. 특히 원료가격(나프타, 에틸렌) 상승에도 YNCC (지분률 50%) 공급단가가 낮아 양호한 스프레드를 유지했으며, 상대적으로 내수시장 점유율이 높아 실적이 견조했던 것으로 보인다.

최근 PE, PVC 등 주력제품 국제가격의 완만한 조정 세에도 불구하고 나프타 등 원료가격도 동반 하락하면서 동사 제품마진은 견조한 수준을 유지하고 있는 것으로 추정된다. 특히 중국 등 역내 수요가 매우 양호해 판매량이 견조하게 유지되고 있다는 점과 LDPE/LLDPE, C/A 등의 국내 수요가 호조세를 보이고 있어 2Q전체 영업이익은 전분기대비 다소 개선될 것으로 예상된다.

지분법이익도 YNCC가 일부 정기보수(3공장 40만 톤, 35일간)에도 불구하고 양호한 제품마진을 향유하고 있다는 점과 드림파마의 일시성 비용 소멸 및 여타 계열사(L&C, 갤러리아, 리조트 등)의 수익성 향상으로 전분기대비 호전될 전망이다.

하반기에는 LLDPE 등을 중심으로 글로벌 신규공급이 점차 늘어날 전망이다. 하지만 3분기까지는 성수기 효과 및 중국 등의 강한 경기회복세로 인해 견조한 실적을 유지할 전망이다. 특히 PVC의 경우 중국 내 카바이드공법 설비의 가동률이 환경규제, 전기료 상승 등으로 저조한 가운데, 하반기부터 중국의 농촌지역 등에 대한 건자재하향 정책이 본격화될 경우 업황이 호전될 가능성이 높다. 예상보다 양호한 업황흐름과 수익성, 주력 계열사 실적호전에 따른 보유 투자자산가치 부각 등을 감안하면 PER 5~6배 내외인 현주가는 절대 저평가 영역으로 판단된다.

해당 기업의 종목 명 및 자세한 투자 정보는 증권방송맥TV HOT 종목 분석 게시판을 통해 확인이 가능하다.

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