한기평, 케이에스제이제일차(유)의 제3-1회~제3-14회 자산유동화기업어음 신용등급을 A1(sf)로 평가
SPC는 상법에 따라 설립된 유한회사로서 2011년 6월 15일 하나대투증권㈜와 체결하는 First-to-Default Credit Default Swap(이하, ‘FTD CDS’) 계약 및 현대캐피탈㈜가 발행하는 무보증사채를 기초로 하여 제2-1회 ABCP를 발행하였고, 2016년 6월 22일까지 3개월 단위로 ABCP를 차환발행할 예정이었다. SPC는 2011년 6월 15일 한화투자증권㈜와 업무위탁계약 및 자산관리위탁계약을 체결하여 유동화자산의 관리, 운용, 처분업무 및 일반업무를 위탁하였고, 2013년 3월 15일(제2-7회 ABCP 만기일) 변경업무위탁계약 및 변경자산관리위탁계약을 체결하여 ABCP 발행계획을 변경함에 따라 제3-1회~제3-14회 ABCP를 발행할 예정이다.
SPC는 2011년 6월 15일 하나대투증권㈜과 ISDA(International Swaps and Derivatives Association) 표준방식의 First-To-Default CDS 계약을 체결하여 보장매도자의 지위를 확보하였다. FTD CDS 계약의 준거기업은 ㈜신한은행, ㈜우리은행, 한국도로공사, 한국산업은행이다. 준거채무는 한국도로공사 및 한국산업은행의 경우 선순위채권이며 ㈜신한은행 및 ㈜우리은행의 경우 후순위채권이다. 담보자산은 현대캐피탈㈜ 발행 무보증 금융채이다. 또한 SPC는 2011년 6월 15일 하나대투증권㈜과 쿠폰스왑계약 및 IRS계약을 체결하였고, 2013년 3월 15일 한화투자증권㈜과 IRS계약을 체결한다.
한기평은 금번 신용등급의 주요 평정요인으로 CDS계약상 준거기업의 신용도, 담보자산인 무보증 금융채의 신용도, CDS계약, 쿠폰스왑계약 및 IRS계약의 거래상대방인 하나대투증권㈜의 신용도, IRS계약의 거래상대방인 한화투자증권㈜의 신용도 등이 반영되었다고 전했다.
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