한기평, 에르메스풍무제오차㈜의 제1회~제8회 자산유동화전자단기사채 신용등급을 A2(sf)로 평가
SPC는 상법상 주식회사로 ABSTB를 발행하여 조달한 금원을 에르메스풍무제일차(유)(이하 ‘차주SPC’)에게 대출하기 위해 설립된 특별목적회사(Special Purpose Company)이다. 2013년 6월 10일 ㈜클라쎄빌 및 ㈜대건유앤에쓰(이하 ‘차주’)는 차주SPC(1,100억원), 에르메스풍무제사차㈜(300억원) 및 기타 금융기관들(2,000억원)로부터 총 3,400억원을 차입한다. 차주SPC가 차주에게 대출을 실행하기 위해 필요한 자금은 에르메스풍무제이차㈜, 에르메스풍무제삼차㈜, SPC로부터 차입하여 조달한다.
유동화자산은 차주SPC에 대한 대출채권으로 원금은 300억원, 실행일은 2013년 6월 10일, 만기일은 2015년 6월 10일이며 원금은 만기일에 일시상환된다. 이자계산기간은 각 회차 ABSTB 발행기간과 일치하며, 이자는 변동금리로 계산되어 각 회차 ABSTB 발행일에 전액 선취되며, 선취된 이자는 대출채권의 기한이익 상실 등 여하한 사유에도 반환되지 아니한다.
발행예정 유동화증권은 제1회~제8회 ABSTB (발행금액 300억원)로 약 3개월마다 차환발행된다. 유동화관련 제반 비용은 차주가 부담하며, 대출채권 이자에 대한 원천징수로 인한 유동성 부족은 차주의 후순위대여를 통해 충당된다.
한기평은 금번 신용등급의 주요 평정요인으로 차주의 대출채무에 대한 한화건설㈜의 연대보증, 아이엠투자증권㈜의 ABSTB매입보장이 반영되었다고 전했다.
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