SK주식회사의 인천정유 인수, 우선협상대상자 선정과 관련하여

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2005-08-26 17:33

서울--(뉴스와이어)--한국기업평가는 SK㈜의 제234-1회, 제234-2회 무보증사채에 대한 신용등급을 AA(안정적)으로 평정하였다.

SK㈜는 기간산업인 정유사업을 비롯하여 영위사업 대부분이 수위의 시장지위를 견지하고 있어 사업안정성이 매우 높은 수준이며, 양호한 수익성과 우량자산 보유로 현금창출력과 재무융통성도 우수하게 유지되고 있다.

한편 SK㈜는 2005년 8월 19일 인천정유(주) 인수 관련 우선협상 대상자로 선정되었으며, 본 건에 대한 현 시점에서의 당사 의견은 아래와 같다.

SK㈜의 인천정유 인수는 제3자배정 유상증자 방식의 신주인수로 1조5천억원 내외의 자금이 투입될 것으로 알려지고 있다. 인수에는 정밀실사와 본계약 체결 등을 감안할 경우 3∼4개월 가량의 기간이 소요될 전망이다.

인천정유를 예정대로 인수하게 되는 경우 대규모 자금의 단기투입에 따른 SK㈜의 재무부담은 불가피할 것으로 보이지만, 인천정유 채권단에 대한 정리채무 변제 후에도 인수 대금의 상당 부분이 인천정유에 내부에 유보될 수 있을 것으로 판단되기 때문에 실질적인 재무부담은 상당 수준 경감될 것으로 보인다.

또한 내부적인 자금조달 원천이 풍부한 상태이고, 인천정유 인수로 인한 내수시장 안정화, 원유도입 및 국내외 물류비용 절감 등의 시너지 효과를 감안하면 현 시점에서 SK㈜ 신용등급에 영향을 줄 정도의 부정적 요인은 아닌 것으로 평가된다.

다만, 인천정유 정밀실사 과정에서 인수조건 및 자금조달 방식 등의 급격한 변화가 발생할 경우에는 향후 추가적인 검토를 실시할 예정이다.

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