한신평, 한국토지신탁 회사채 신용등급 BBB로 평가하고 Watch list(미확정검토)에 등록

뉴스 제공

2006-02-23 11:24

서울--(뉴스와이어)--한국신용평가(대표이사 유혁근, www.kisrating.com)는 2월 23일 LS산전의 회사채 신용등급은 A-(안정적)에서 A(안정적)으로, 기업어음 신용등급은 A2-에서 A2로 상향평가함. 한국토지신탁의 회사채 신용등급은 BBB로 유지하고, Watch list(미확정검토)에 등록함.

2006년 2월 당사는 한국토지신탁(이하 동사)가 발행예정인 제24-1회 및 24-2회 무보증 사채의 신용등급을 BBB으로 평가하고 Watchlist(미확정검토)에 등록하였다고 발표하였다. 등급결정의 구체적인 배경은 다음과 같다.

동사는 2000년 이후 수탁한 토지신탁사업을 중심으로 양호한 사업성과를 시현하고 있고, 담보신탁, 처분신탁, 대리사무업무 등으로 업무영역을 확대하면서 양호한 수준의 충당금적립전영업이익을 확보하고 있으나, 2000년 이전 수탁사업 및 청솔사업(임대아파트사업)에 대한 대손상각비 부담, 처분신탁사업의 비경상적 손실 발생으로 2005년에 대규모 손실 발생이 불가피할 것으로 전망된다.

또한 2005년 7월 동사가 보유하고 있던 CD가 위조CD로 확인되면서 이와 관련하여 경찰수사와 민사소송이 진행되고 있다. 동사는 CD보유금액 600억원을 미수금으로 대체한 후에 대손충당금을 2%(요주의분류) 설정하였으나, 향후 경찰수사나 민사소송 진행 결과에 따른 손실부담금액은 현 상황에서 정확하게 추정하기 어려운 것으로 판단된다.

동 사건과 관련하여 유동성 우려가 제기되기도 하였으나, 사건 이후 자금조달이 지속되고 있으며, 차입금 만기구조도 장기화되어 있는 바, 동사의 자금조달에 크게 영향을 준 것으로 보이지 않는다. 한편 2005년 11, 12월에 기존 BW발행에 따른 Warrant 행사로 약 128억원의 자본이 확충되었고, 2006년 7월까지 추가적인 자본이 확충될 가능성이 있는 바, 자본확충시 2005년 손실발생에 따른 자본잠식 영향을 일정수준 상쇄할 수 있을 것으로 판단된다.

따라서 평가일 현재 한국토지신탁의 신용도를 산정함에 있어 CD위조사건에 따른 불확실성, Warrant 행사에 따른 자본확충 정도에 대한 불확실성이 존재하고 있는 바, 기존 Watchlist 등록상태를 유지하였다.

한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.

웹사이트: http://www.kisrating.com