푸르덴셜투자증권, “유엔젤, 2007 년 ASP 매출 250 억원을 넘어설 것으로 예상”

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2006-12-07 09:08

서울--(뉴스와이어)--유엔젤의 ASP 매출이 250 억원을 넘어설 것으로 예상된다. 태국시장에서 ASP 매출이 지속적인 호조를 보이고 있으며, 말레이시아에서도 꾸준한 실적을 유지하고 있다. 9 월 25 일부터 영업을 시작한 멕시코시장은 가입자 수가 5 만명을 돌파하고 있어 긍정적이다. 또한, 동남아시아시장에서 무선통신관련 인프라 투자가 지속적으로 이루어 지고 있어 해외부문 솔루션은 호조가 예상되며, 침체되어 있는 국내 솔루션시장도 HSDPA 투자 등으로 2006 년보다는 개선될 것으로 예상된다.

태국시장 10 월 매출 12 억원에 근접

유엔젤과 태국 이동통신회사인 DTAC사에서 서비스하고 있는 통화연결음 서비스는 지속적인 호조를 보이고 있다. 지난 8월 월 매출 10억원을 돌파하였고 10월에는 11.9억원을 기록하면서 12억원에 근접하였다. 태국 DTAC의 가입자 수는 약 1,050만명 수준이며 통화연결음 서비스 가입자 수는 10월말 기준 약 205만명 수준으로 무료서비스 이용자를 포함할 경우 330만명에 이른다. 가입률은 유료가입자 기준 전체 가입자 대비 약 19.5% 수준이다. 국내의 경우 동일한 서비스 가입률이 40%대까지 성장하였던 경우를 보면 태국시장에서의 성장여력은 아직도 많은 것으로 예상된다.

멕시코에서도 매출 기여 예상

지난 9월25일 영업을 개시한 멕시코 시장은 10월 25,000명 가입자를 확보하였고 최근 50,000명까지 증가하였다. 멕시코에서 서비스를 하고 있는 유사셀은 최근 합병으로 이동통신가입자 수가 180만명에서 360만명으로 증가하여 동사에게는 긍정적이다. 또한 멕시코는 동남아시장과는 달리 서비스 사용료가 2.7달러로 동남아 시장보다 높아 가입자 수가 태국이나 말레이시아보다 낮아도 가입자 대비 매출은 높을 것으로 예상된다.

2007 년 ASP 관련 매출 250 억원 이상 가능

동사의 수익배분 매출인 ASP관련 매출은 250억원이 넘어설 것으로 예상된다. 국내시장은 올해 예상 매출 규모인 96억원, 태국시장은 이미 월 매출 12억원에 근접하였으나 보수적으로 월 11억원을 가정하면 132억원, 말레이시아시장은 월 1.6억원을 가정하면 19.2억원, 그리고 멕시코시장을 5억원으로 추정하면 252억원의 매출이 예상된다. 올해 ASP예상 매출은 200억원 수준이며 2007년에는 올해보다 25% 정도 성장이 예상된다. 그러나, 미국 힐리오에서 하고 있는 운영서비스 계약이 지속되고 태국 DTAC에서 지속적인 마케팅을 추진할 계획이며 말레이시아시장도 성장여력이 남아 있어 성장 폭은 더욱 커질 것으로 예상된다.

4 분기 태국 호조로 당사 추정 영업이익보다 상회 가능

4분기 추정 매출액은 139억원, 영업이익 34억원이나 해외 솔루션 매출이 이월 가능성이 있어 당사 추정매출보다 낮게 나올 가능성이 있으나 영업이익은 태국 시장의 지속적인 호조로 상회할 가능성이 있다. 또한 2007년 추정 영업이익이 114억원으로 영업이익률이 25.5% 수준이나 ASP매출이 250억원을 넘어설 경우 영업이익률은 30%에 이를 것으로 예상된다. 다만 솔루션 매출이 변동성이 커 기존 실적을 추정을 유지하지만 향후 상향 조정이 가능할 것으로 예상된다.

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