한신평, 로템 회사채 신용등급 BBB+(긍정적)으로 Outlook 조정, 기업어음 신용등급 A2-로 상향

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2007-01-12 11:30

서울--(뉴스와이어)--한국신용평가(대표이사 유혁근, www.kisrating.com)는 1월 12일, 외환캐피탈㈜의 회사채 신용등급은 A-(안정적), 현대카드㈜는 AA-(안정적)으로 유지하고, ㈜로템은 BBB+(안정적)에서 BBB+(긍정적)으로 Outlook을 조정함. 기업어음 신용등급은 ㈜로템은 A3+에서 A2-로 상향평가하고, 삼성물산㈜는 A1으로 유지함.

한국신용평가(대표이사 유혁근, www.kisrating.com)는 12일, ㈜로템(이하 ‘동사’)의 제6, 7회 무보증사채 신용등급을 BBB+로 평가하고 OUT LOOK을 안정적에서 긍정적으로 조정하고, 기업어음 신용등급은 A3+에서 A2-로상향평가하였다. 이는 동사가 영위하고 있는 철차사업의 특성 과 시장지위, 중기 및 플랜트부문의 사업비중 확대, 현대차 계열사로서의 신뢰도와 더불어 유상증자를 통한 자본 확충, 무수익 자산의 처분 및 인력효율성 제고 등 구조조정 효과의 가시화, 각 사업부문의 양호한 수주 추이 및 성장가능성 등 최근의긍정적인 요인들을 종합적으로 고려한 결과 이다.

동사는 유상증자와 무수익 부동산의 매각, 영업대금의 회수 등을 통하여 유입된 현금의 대부분을 차입금 상환에 사용함으로써 외형 대비 다소 과다한 수준으로 동사의 신용도에 일부 제약 요인으로 작용하였던 재무적 부담을 크게 완화하였다.

2006년 10월 외국계 투자은행인 모건스탠리 계열의 MSPE Metro-Investment AB(이하‘MSPE’)는 최대주주인 현대차의 지분 78.4% 중 20.7%를 취득한 데 이어, 2대 주주인 한진중공업으로부터 보유지분 21.6%를전량 인수하여 현대차에 이은 2대 주주로서 42.4%의 지분을 확보하였고, 동사는 기존주주(현대차와 MSPE)를 대상으로 유상증자를 실시하여 1,000억원의 자본을 확충, 재무구조를 개선하였다

또한, 2005년 설비 및 인력을 창원공장으로 이전한 이후 유휴공장이 된 의왕공장 부지중 일부를 2006년 9월 현대차, 위아 등 관계사에 매각하여 약 764억원의 현금을 확보,차입금을 감축하였으며, 2007년 중 잔여 부지에 대한 추가 매각을 계획하고 있다.

동사는 통합법인으로 설립된 국내 유일의 철도차량 제작업체로서 현대차 그룹에 편입된 이후 현대모비스로부터 인수한 중기 및 플랜트 사업부문에서도 지속적인 성장을 이루어 2005년을 기점으로 각 사업부문에서안정적인 성장 기반을 마련한 것으로 보인다. 특히 플랜트 부문은 자동차, 제철 등과 밀접한 연관성을 가진사업으로 현대차그룹의 자동차 및 제철 관련 관계사들의 외형 성장과 신규 설비 투자에 따라 동사의 사업비중 및 수익성도 크게 증가되는 추세이다.

이와 같은 플랜트 부문의 성장과 최근의 환경사업 진출은 사업구조 특성상 수주 기복이 심한 철차 부문의 한계를 보완하여 당분간 안정적인 외형 유지가 가능한 중기 부문과 더불어 전체적인 수주기반 확보와 영 업 안정성 구축의 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있다.

철차 사업의 경우 최근 안정적인 내수시장 지위를 바탕으로 호남선 고속전철(KTX), 서울시 전동차 교체 등대규모 신규 사업 수주와 터키, 인도 등으로부터의 해외 수주 확대를 통해 지속적인 외형 성장이 가능할 전망이며, 강도 높은 구조조정과 사업구조 개편이 가시적인 성과를 보임에 따라 2007년 이후에는 점진적인 수익성 및 현금흐름의 개선이 가능할 전망이다.

한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.

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