일본 투자신탁 순자산 100조엔 돌파 (2006년말)
일본의 투자신탁 순자산* 규모가 지난 2006년 12월말 기준으로, 공모·사모를 합쳐 최초로 100조엔대를 돌파 ( 1월 17일 일본 투신협회 발표)
* 역외펀드의 일본내 판매액 8.5조엔은 제외
초저금리 등을 이유로 공사채펀드나 MMF는 감소하고 있는 반면, 주식형펀드*에는 ’98년 이래 자금 순유입이 지속되고 있으며, ’06년중에는 무려 19조엔 순유입됨
* 일본에서는 약관상 주식에 1주라도 투자할 수 있으면 주식형투신으로 분류(외국 채권에 주로 투자하는 매월분배형 펀드도 주식형투신으로 분류)
공모투신과 사모투신 순자산은 각각 72.1조엔, 33.0조엔
올해부터 전후에 태어난 단카이(團塊)세대*의 대량 퇴직이 본격적으로 시작되기 때문에 2007년에도 일본 투자신탁에 대한 수요는 더 높아질 것으로 예상됨
* 1947년~1949년 사이에 태어난 일본의 베이비붐 세대로 약 700만명으로 추산되며 단카이세대의 퇴직금 규모는 50조엔~80조엔으로 추산
< 일본내 펀드 순자산 증가 배경 >
□ 초저금리의 장기화 및 예금보장 제한조치의 도입
- 초저금리의 장기화 및 예금보장 제한 조치의 시행(’02년~‘05년 단계적 시행)으로 인해 은행예금에서 투자신탁으로 자금이 이동하여 가계금융자산에서 차지하는 투자신탁의 비중 증가
* 2002년 2.1% → 2004년 2.7% → 2006년 9월말 4.0%
□ 일본 주식시장의 회복추세
- 주가가 최저점을 기록한 ’03년 4월 이래 일본주식시장은 회복되는 추세로서 주식형투신상품으로의 자금순유입은 최장기간(’03년 8월 이래 41개월간) 지속중임.
□ 은행 등 다양한 등록금융기관*의 투신 판매 활성화
- ’98년 등록금융기관의 펀드 판매를 허용한 이후로, 수수료 수입 확대를 위한 은행 등의 적극적인 판매로 등록금융기관의 판매비중이 지속적으로 상승(’06년말 현재 50.6%)
* 은행, 신탁은행, 신용금고, 신용조합, 생보사, 손보사, 우체국 등
□ 매월분배형 등 인기상품의 개발
- 주로 해외 국공채 등에 투자하고, 매월 분배금을 지급하는 매월분배형 펀드가 일본 내에서 금융자산을 가장 많이 보유하고 있는 60세 이상 연령층에게 인기를 끌면서 펀드 투자기반 확대
* 매월분배형의 규모는 ’06년말 현재 26조엔(공모투신의 36.0%)이며, 격월 및 3개월 결산형까지 포함한 정기분배형의 규모는 33.5조엔(공모투신의 46.5%)
* 순자산 규모 상위 20개 펀드중 12개가 정기분배형 펀드 (’07.1.9 현재)
□ 기관투자가의 투자 증가
- 은행 등의 금융기관, 연·기금, 변액보험 등의 투자 활성화로 사모투신의 규모가 33조엔으로 크게 증가
□ 투자신탁을 통한 해외투자의 활성화
- 초저금리의 장기화 및 해외 분산투자수요의 증가로 해외자산에 투자하는 국내펀드와 역외펀드의 잔고가 크게 증가
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자산운용협회 조사팀 노영주 대리 02)2122-0154
