한신평, ㈜동부하이텍 무보증회사채(제77,80회/담보자산 제공) 신용등급 BBB(안정적)으로 한 단계 상향

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2007-07-31 13:39

서울--(뉴스와이어)--한국신용평가(대표이사 유혁근, www.kisrating.com)는 7월 31일, ㈜동부하이텍(구 ㈜동부한농)이 발행한 제77회, 80회 회사채(이하 ‘담보부회사채’) 신용등급을 BBB-(안정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 상향 조정하였다. 등급상향의 배경은 ㈜동부하이텍이 담보부회사채에 대해 두 차례에 걸쳐 제공한 담보자산의 가치가 인정되고 이를 통해 동 회사채의 회수율이 상당수준 제고된 것으로 판단하였기 때문이다.

한신평은 지난 2007년 5월 21일자로 ㈜동부하이텍 소유자산이 담보로 제공된 회사채(제74, 77, 80, 83-1, 83-2, 81회, 총 1,650억/ 이하 ‘총 담보부회사채’) 중 한신평의 유효등급을 보유한 회사채(제77, 80회)의 등급을 BBB-(안정적)으로 평가한 바 있다. 당시 제공된 자산의 담보가액는 1,741억원으로 단순 담보비율(담보가액/ 총 담보부회사채 금액)은 105.5% 수준이며 한신평 내부기준에 의거하여 ㈜동부하이텍 Credit Event 발생시 담보자산에서 회수 가능한 금액을 추정하여 담보가치를 산출한 결과 Issuer Rating등급 대비 1 Notch 상향기준에 부합하였었다.

또한 ㈜동부하이텍은 금번에 총 담보부회사채에 대해 보유자산을 추가로 담보제공(담보가액 537억원)하여 신용을 보강하였다. 기존 담보자산(1,741억)과 합산하면 총 담보가액은 2,278억원으로 단순 담보비율(총 담보가액/ 총 담보부회사채 금액)은 138.1% 수준에 달한다. 한신평은 추가로 제공된 담보자산에 대해 전과 동일한 기준을 적용하여 담보가치를 산정하였으며 결과적으로 Issuer Rating 등급 대비 2 Notch 상향을 위한 기준에 해당되어 동 담보부회사채(제77, 80회)의 등급을 BBB(안정적)으로 상향 조정하였다.

담보자산은 외부 신탁기관(㈜하나은행)에 담보신탁 되고 사채권자를 우선수익자로 하여 발행된 수익권증서가 담보로 제공되었다. 담보 신탁된 자산에 대해서는 사채권자 간에 우열순위가 없으며 채권액에 비례하여 우선수익권을 보유하는 구조이다.

한편 ㈜동부하이텍의 Issuer Rating 등급(일반 무보증회사채 등급)은 BB+(안정적)으로 전과 동일하며 금번 담보부회사채 등급 상향과 관련한 등급조정은 없다.

한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.

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