한신평, 현대제철㈜ 무보증회사채 신용등급 AA-(안정적)으로 한 단계 상향
· 규모 및 기존 사업영역내 수위의 시장지위
· 세계 철강경기호황 유지에 따른 봉형강 수출 증대 및 수익창출력 제고
· 열연생산 본궤도 진입에 따른 사업다각화 및 계열매출 증대
· 고로사업 투자를 위한 차입 부담을 상쇄시키는 우수한 수익창출력 및 영업실적
· 고로사업이 원활하게 추진되는 가운데 우호적인 국내외 수급여건 및 외자조달 등 불확실성 감소
· 현대자동차 그룹내의 위상강화와 지원가능성 등 계열요인 긍정적
동사는 1953년 6월에 대한중공업공사로 설립된 이후 2001년 현대자동차 그룹에 편입된 전기로 제강 및 봉형강생산 업체이다. 현대자동차 및 기아자동차 등 주력계열사를 중심으로 하는 그룹 계열사와 수직 계열화된 영업지원구조를 확보한 가운데 시장 수위의 독자적인 영업기반을 구축하고 있다.
동사는 2000년 강원산업 합병과 2004년 구 한보철강(이하 당진공장) 인수를 통해 기존 사업분야에서의 지위를 더욱 공고히 하였으며 2005년부터 당진공장에서 열연강판을 생산, 판매함으로써 판재류 철강제품분야로 사업을 다각화하여 전방산업 경기민감도를 완화하였다. 한편, 2006년 10월 일관제철소 건설에 착공, 상공정단계의 설비투자를 통한 수익성 확보 및 경쟁력강화의 전기를 마련하였다. 평가일 현재 80%이상의 부지공사를 수행하였으며 주요설비 및 원자재 공급계약 등의 90%가 체결된 상태이다. 열연사업 및 고로설비사업을 병행함으로써 동사는 고로완공 이후 생산안정화 기간을 축소할 계획이며 기술력을 사전적으로 축적해 나가고 있다.
이미 2004년과 2005년에 걸쳐 당진공장 인수와 정상화 투자를 위해 1조원 이상의 자금을 지출하였고, 5조 2천억원의 투자가 계획되어 있으나 2007년 7조3천억원의 매출에 7천억원의 영업이익을 달성할 것으로 예상되며 국내외 수급상황 및 해외 철강경기 추세를 볼 때 2007년 시현된 동사의 우수한 수익창출력 및 외형성장 추세가 투자기간 동안 일정수준 이상 유지될 것으로 전망된다. 이러한 동사의 현금창출능력 및 열연부문의 수익성 제고 가능성은 향후 외부차입금조달 부담을 경감시키고 대규모 투자에도 불구하고 동사의 재무안정성을 유지함으로써 재무적 불확실성을 완화시킬 것으로 판단된다.
최근에는 ECA Loan(Export Credit Agency Loan)을 통해 10억USD의 자금을 장기(3년 거치 8.5년 분할상환)로 연이자율 Libor+0.15(4.9%)에 조달하는 계약을 체결하여 유리한 자금조달원을 일정부분 확보하였다. 또한 독일의 전문철강그룹인 테센그루프와 전략적 제휴를 통해 기술이전 및 연수, 컨설팅 계약을 원활하게 진행 중이며 원재료 조달 MOU체결 등도 이미 상당부문 완료하였다.
한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.
웹사이트: http://www.kisrating.com
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한국신용평가 02-787-2200
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2016년 11월 16일 13:33