한신평, 롯데물산(주) 무보증회사채 신용등급 AA(안정적)으로 신규 평가

뉴스 제공

2012-01-06 18:15

서울--(뉴스와이어)--한국신용평가(대표이사 조왕하, www.kisrating.com)는 1월 6일 롯데물산(주)의 발행예정인 제1회 무보증회사채 신용등급을 AA(안정적)으로 신규 평가하였다. 신용등급 결정의 주요 평가요소 및 구체적 배경은 다음과 같다.

- 롯데그룹의 Reputation Capital과 전략적 중요성

- 관계사들과 위험을 분담하는 사업구조

- 사업위험과 롯데그룹과의 시너지

제 2롯데월드 사업과 롯데그룹의 Reputation Capital과의 연관성, 동사가 보유한 호남석유화학 지분이 롯데그룹 내에서 가지는 전략적 중요성 등을 고려할 때 신용등급에 대한 전망은 안정적이다.

동사는 1982년에 설립된 회사로 호남석유화학(지분율, 33.64%)의 최대주주이며 제 2롯데월드 사업을 진행하고 있다. 1982년에 제 2롯데월드 부지를 취득한 이후 장기간 사업이 지연되었으나 2010년 건축허가를 받으면서 본격적으로 제 2롯데월드 사업을 추진하고 있다.

제 2롯데월드는 부지를 공동으로 취득(토지지분, 동사 75%, 롯데쇼핑 15%, 호텔롯데 10%)한 동사, 롯데쇼핑 및 호텔롯데가 함께 추진하는 사업으로 동 사업에 대한 투자위험을 재무안정성이 우수한 관계사들과 나누어 부담하는 구조이다.

공사비 분담에 따라 동사는 제 2롯데월드 건물 중 쇼핑몰, 공연장, 수족관, 전망대, 갤러리 및 포디엄 등을 소유하게 되고 롯데쇼핑과 호텔롯데는 각각 백화점과 호텔 등을 보유하여 운영할 계획이다. 그리고 오피스 임대와 오피스텔 분양은 각 사업주체의 지분을 감안하여 수익을 배분하는 공동수익 사업으로 진행하게 된다.

준공 이후 운영 실적에 대한 불확실성이 상존하고 오피스텔 분양리스크도 부담하고 있는 것은 사실이나, 그룹의 사업역량과 기존 롯데타운과의 시너지 효과 창출을 통해 사업위험 완화를 위한 다양한 방안들이 모색될 수 있을 것으로 보인다. 쇼핑몰은 롯데그룹의 유통역량을 결집하여 운영될 예정으로 롯데그룹 내 유통부문 노하우가 쇼핑몰 부문에서의 불확실성을 적정수준 이하로 낮추는데 기여할 것으로 기대된다.

한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.

웹사이트: http://www.kisrating.com