한신평, 에이제이렌터카 무보증회사채 신용등급 A-(안정적)으로 상향 평가

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2012-07-27 14:38

서울--(뉴스와이어)--한국신용평가(www.kisrating.com)는 7월 26일 에이제이렌터카㈜의 제17-2회 외 기발행 무보증회사채 수시평가 신용등급을 기존 BBB+(긍정적)에서 A-(안정적)으로 상향 평가하였다. 신용등급 결정의 주요 평가요소 및 구체적 배경은 다음과 같다.

- 국내 렌터카시장 2위의 우수한 사업기반
- 사업의 규모 및 수익창출능력의 확대
- 안정적인 영업현금흐름창출능력 및 보유자산의 질적 특성
- 주권상장에 따른 재무적 융통성 제고, 자본의 확충

국내 2위 렌터카업체로서의 우수한 사업기반, 시장의 성장가능성, 영업현금흐름창출능력의 확대 추세 등을 감안할 때, 동사의 중기 신용도에 대한 전망은 안정적이다.

동사는 1988년 설립된 렌터카 전문업체로서 전국적인 영업기반 및 ‘AVIS’ 브랜드의 우수한 소비자 인지도 등을 바탕으로 업계 2위의 시장지위를 안정적으로 유지하고 있다. 아주엘앤에프홀딩스 그룹의 주력 계열사로서 그룹 내 최상위 지배회사인 아주엘앤에프 홀딩스가 최대주주의 지위를 확보하고 있으며, 2012년 3월말 현재 총자산은 6,435억원, 자기자본은 1,163억원이다.

평가일 현재 유가증권시장 상장 절차를 진행 중으로 7월 23일 신주발행을 통해 389억원의 공모자금이 납입되었으며 7월 27일에 주권이 상장될 예정이다.

기업고객 중심의 차량 장기렌탈 수요 증가에 힘입어 렌터카 시장이 지속적으로 확대되고 있으며, 이와 더불어 동사의 수익창출규모 또한 양호한 성장세를 유지하고 있다.

동사의 폭넓은 영업망과 고객기반, 안정적인 영업현금흐름창출능력, 렌탈자산의 환가성 및 담보가치 등에 기반한 대체자금조달능력, 자산·부채 만기구조 관리 등을 통한 유동성 대응능력 등을 종합적으로 검토할 때, 수익규모 및 영업현금흐름창출능력의 안정적인 성장이 기대된다.

특히, 공모자금의 유입으로 자본이 확충된 가운데, 주권상장을 통하여 재무적 융통성을 제고한 점은 동사의 신용등급 상향 조정에 주된 요인으로 작용하고 있다.

한국신용평가 개요
한국신용평가는 1985년 국내 최초의 신용평가전문기관으로 설립되었다. 2001년 12월 Moody’s 계열사로 편입된 이후 Moody’s의 선진평가시스템 도입은 물론 Moody’s Global Network를 토대로 다양한 공동연구사업 수행 및 교류를 활발하게 추진해 왔다. 또한 2005년 9월 국내 신용평가사 중 최초로 윤리강령(Code of Conduct)을 선포한 이후 2006년 7월 국제증권감독기구(IOSCO) Code를 전적으로 수용한 평가강령(Code of Professional Conduct)을 도입하고 신용평가사로서 갖추어야 할 독립성/객관성/투명성/신뢰성을 높이기 위한 노력을 지속하고 있다. 지난 2007년 7월에는 금융감독원으로부터 적격외부신용평가기관(ECAI)으로 지정되어 Global Standard를 충족하는 신용평가기관으로서 공식 인정받기도 하였다.

웹사이트: http://www.kisrating.com